高盛：应用材料Q4业绩稳健 DRAM及先进封装驱动2027年加速增长

格隆汇11月13日｜高盛维持对应用材料的“买入”评级，但将其12个月目标价从670美元下调至580美元，主因是下调了估值乘数(市盈率由32倍降至28倍)。高盛认为，应用材料在沉积和刻蚀领域拥有超过60%的高敞口，随着GAA逻辑和堆叠存储支出的增加，其相对表现将优于同行。此外，公司增长最快的细分领域(先进逻辑、DRAM和先进封装)正是其份额强势区，预计到2030年将贡献约75%的WFE总增长。