研报掘金丨华源证券：维持华泰证券“买入”评级公司国际业务竞争优势较为显著

格隆汇11月12日｜华源证券研报指出，华泰证券费类业务增长良好，整体业绩符合预期。2026Q3单季度公司营收和归母净利润分别同比下滑26%和35%至81亿元和33亿元。分业务条线来看，2026Q3单季度经纪、投行、资管、利息净收入和投资收入分别同比+3%、+40%、+29%、+3%、-46%，除投资业务以外，其他业务收入均实现同比增长。华泰证券单Q3业绩符合预期，展望后续，认为公司国际业务竞争优势较为显著，同时持续关注AI技术落地对经营效率及盈利能力的改善。预计公司2026-2028年归母净利润分别为179/200/219亿元，同比增速分别为+9.4%/+11.9%/+9.5%，当前股价对应的PB分别为0.84/0.82/0.76倍，维持公司“买入”评级。