大行评级 | 摩通：降煤气(0003.HK)目标价至14.8港元 重申“减持”

格隆汇8月21日丨摩根大通发表报告表示，煤气(00003.HK)上半年业绩较该行预期低10%，受累三个业务包括香港煤气、内地燃气及新能源业务分部的收入及及利润率均逊预期。另外，由于未能转移成本，故内地售气业务的固定边际利润亦下跌约10%，至到每立方米0.55元人民币。将目标价由15.5港元降至14.8港元，此按综合方式作估值，相当于预测2020年市盈率29倍，重申“减持”评级。煤气(00003.HK)现报16.2港元，最新总市值2741亿港元。