研报掘金丨华鑫证券：维持西部矿业“买入”评级，玉龙三期扩建将完成

格隆汇8月11日｜华鑫证券研报指出，西部矿业半年度业绩同比大增，玉龙三期扩建将完成。公司上半年实现总营业收入394.43亿元，同比增长25%；实现归母净利润41.69亿元，同比增长123%。矿山产量稳步提升，选冶回收全面优化。玉龙铜矿利润稳健增长，增储加扩建构建远期蓝图。西部矿业持有玉龙铜矿权益比例58%，2026年上半年玉龙铜矿归属于西部矿业净利润29.34亿元。此外，2026年5月，茶亭铜多金属矿地面钻探施工已全部完工。考虑到玉龙铜矿三期扩建项目即将完成，当前铜价中枢有所抬升，因此维持“买入”投资评级。