大行评级｜里昂：金沙中国第二季业绩逊预期，仍予“跑赢大市”评级

格隆汇7月23日｜里昂发表报告指，金沙中国第二季业绩逊预期，物业EBITDA同比下跌24%至4.3亿美元，较该行预测及市场共识中位数低14%至15%。主要原因是贵宾厅赢率低于预期。该行估算其博彩总收入市场份额较上季收缩2.6个百分点，至23.6%。报告指，澳门威尼斯人酒店进行客房翻新，季度平均减少约400间客房供应。虽然资本开支指引维持不变，但公司预期2026年下半年营运开支增长将有所放缓。该行提到，金沙中国目前交易于2027年预测EV/EBITDA约8.8倍，予其“跑赢大市”评级，目标价17.2港元。