大行评级丨里昂：AI与存储器产业快速增长，本土替代效应日益显著

格隆汇5月26日｜里昂发表报告，预期新兴AI应用将同时推动全球及中国存储器需求的快速成长。在前所未有的存储器短缺情况下，整条供应链的议价能力提升，资本支出亦同步增加。该行预计，中国半导体存储器市场出货量将以12%的复合年增长率增长，营收则以22%的复合年增长率上升，2029年将达到1110亿美元。

该行指，存储器制造商澜起科技正受惠于AI采用及价格上行周期，设备供应商中微及ASMPT则受惠于DRAM及先进逻辑产能扩张，以及本土化趋势。在AI芯片及硬件领域，国产替代加上高端光互联需求，利好壁仞科技及中际旭创，晶圆代工厂中芯国际及华虹将受惠于AI芯片组日益提升的本土化比例。该行将中际旭创的目标价由1010元上调至1278元。