研报掘金丨国海证券：首予立讯精密“买入”评级，消费电子、汽车、通信有望多点开花

格隆汇5月6日｜国海证券证券研报指出，立讯精密2026Q1业绩符合指引，消费电子、汽车、通信有望多点开花。2026年Q1公司实现营收838.88亿元，同比增长35.77%，实现归母净利润36.60亿元，同比增长20.24%。端侧AI硬件快速发展，公司深度合作大客户迎创新周期，同时整合ODM业务不断拓宽消费电子业务边界，推动精密零组件与模组产品加速向新老客户导入，有望受益端侧AI浪潮。2026年Q1，公司研发费用率为3.60%，同比+0.13pct，公司注重研发投入，在研项目众多，涵盖智能硬件、服务器、光模块、汽车等，持续加深技术护城河。首次覆盖，给予“买入”评级。