四大云厂积极上修，行业投入空前盛况

格隆汇4月30日｜据国泰海通，事件：4月30日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon公布业绩和电话会，整理对AI需求和投入的分析如下：

💎谷歌

【本季度资本开支】融资租赁Capex 356.74亿美元，同比增长107%+，环比增长28%。

【资本开支展望】2026年预计资本开支大幅度增加至1800-1900亿美元。

💎微软

【资本开支】含融资租赁Capex 319亿美元，同比增长49.07%+，主要2/3是购买GPU/CPU短期资产，购买设备和资产为309亿美金。

【FY26资本开支】预计FY26Q4资本开支超过400亿美元，2026年资本开支预期约1900亿美元。

💎Meta

【资本开支】Capex 198.40亿元，YoY 44.90%。

【全年指引-Capex】2026年预计为1250-1450亿美金(较1150-1350亿美元上修)。

💎亚马逊

【资本开支】Capex 432.34亿美元，同比增长84.8%。

【全年指引-Capex】2026年预计维持2000亿美金。