研报掘金丨国海证券：恒逸石化未来增长动能强劲，维持“买入”评级

格隆汇4月23日｜国海证券研报指出，恒逸石化2026Q1利润大增，未来增长动能强劲。2025年公司实现归母净利润2.58亿元，同比+10.43%。2026Q1公司实现归母净利润19.95亿元，2025Q1为0.51亿元，2025Q4为0.27亿元。地缘冲突强化海外炼能稀缺性，公司2026Q1利润大增。受地缘冲突影响，霍尔木兹海峡的航运受阻，东南亚、欧洲及日韩炼厂因原料供应短缺而被迫降负甚至停工，公司文莱炼化项目一期受益于受益于独特的区位优势，始终保持高负荷稳定运行。公司深耕主业，持续做强“涤纶+锦纶”双纶产业布局，依托全球化一体化运营优势培育内生增长新动能，加快向科技创新型企业跨越，打造技术领先、成本优势、生态协同的民营跨国产业集团，维持“买入”评级。