研报掘金丨长江证券：维持宁波银行“买入”评级，看好业绩预期改善推动估值继续修复

格隆汇3月3日｜长江证券研报指出，宁波银行管理层平稳过渡，基本面预期改善推动估值加速向上。公司年初至今涨跌幅在A股上市银行中排名前列，基本面预期改善推动估值加速修复，核心三阶段逻辑：1）去年以来零售风险拐点确立，不良生成率改善；2）管理层换届平稳过渡；3）业绩增速预计回升。目前前两阶段逻辑已逐步兑现，第三阶段逻辑市场存在一定分歧。随着新一届管理层落地，治理体系的稳定性进一步清晰，看好业绩预期改善推动估值继续修复，目前2025/2026 年PB 估值0.93x/0.84x，重点推荐，维持“买入”评级。