研报掘金丨国海证券：维持工业富联“买入”评级，行业高景气度持续

格隆汇2月2日｜国海证券研报指出，工业富联2025Q4业绩符合预期，行业高景气度持续。公司预计2025Q4实现归母净利润126-132亿元，同比+56%-63%，环比+21%-27%；2025年全年实现归母净利润351-357亿元，同比+51%-54%。公司核心业务订单规模与价值量同步跃升，GB系列产品实现量产爬坡，出货量逐季攀升。基于产能扩张表现、公司市占率持续提升的乐观预期，叠加头部CSP持续加大资本开支，认为，公司2026-207年业绩增长确定性进一步增强。维持“买入”评级。