研报掘金丨东吴证券：维持优优绿能“买入”评级，HVDC子公司落地第二增长曲线正式起航

格隆汇1月22日｜东吴证券研报指出，优优绿能HVDC子公司落地，第二增长曲线正式起航。股权层面，我们预计公司有望通过股权转让的方式，对内绑定、激励核心团队成员，对外吸引技术、市场、渠道等资源，加速推进公司HVDC业务成长，未来认为该子公司独立运行后，随着其估值的抬升，有望带动母公司PE+EPS双升。预计26Q1推出产品，Q2送样海外终端客户，催化有望逐步落地；渠道端，公司与ABB等海外头部TIER1客户均保持了良好的合作关系，预计公司通过HVDC子公司股权吸引、扩充产业资源和渠道资源，更好地发力HVDC市场。维持公司25-27年归母净利润预测分别为1.5/2.6/4.7亿元，同比-41%/+72%/+79%，现价对应PE分别为64x、37x、21x，维持“买入”评级。