研报掘金｜华泰证券：上调中国太平目标价至26港元，维持“买入”评级

格隆汇1月21日｜华泰证券发表研报指，中国太平公布2025年业绩预增公告，预计归母净利润较2024年增加215%至225%，估计公司下半年归母净利润按年涨幅高达723.1%至758.2%，大幅超出此前预期。报告指，去年利润大增主要来源于投资业绩按年提升，及所得税税收政策的一次性影响。展望今年，行业负债端有望全面转向分红险。当前分红险的实际收益率在3%左右水平，已较为明显地高出传统险(预定利率2%)，在居民储蓄需求仍处于高位的背景下，储蓄性质较强的寿险产品仍具有较强的吸引力，分红险有望在今年推动负债端保持有韧性的增长。该行将其目标价从20港元上调至26港元，维持“买入”评级。