研报掘金丨华鑫证券：维持模塑科技“买入”评级，开辟人形机器人轻量化新市场

格隆汇12月25日｜华鑫证券研报指出，模塑科技为汽车保险杠龙头企业，开辟人形机器人轻量化新市场。深度绑定北美大客户，成为其重要注塑件供应商。公司已获得北美知名电动车企、宝马、北京奔驰、上汽奥迪、蔚来、小鹏、理想、智己、极氪、赛力斯、比亚迪等头部品牌的订单。随着北美客户订单放量，墨西哥名华2024年实现净利润3.63亿元，同比大幅增长190.42%，带动业绩进一步提升。公司依托在汽车塑化饰件的长期积累，积极向人形机器人等新兴领域拓展。公司具有优质主业客户资源，一方面能带动业绩稳步增长；另一方面，与客户长期合作积累信任度有望迁徙至人形机器人领域，带动公司人形机器人业务快速成长。目前，公司已与国内某机器人公司签订零部件采购框架协议，并获取其外覆盖件小批量订单。公司汽车保险杠等主营业务稳健发展，频繁接到头部客户项目定点，持续开拓人形机器人业务新领域，业绩有望逐步增长，维持“买入”投资评级。