研报掘金丨华创证券：燕京啤酒利润增长空间十足，维持“强推”评级

格隆汇6月6日｜华创证券研报指出，燕京啤酒(000729.SZ)年初至今U8已突破40万吨，大单品势能持续显现，叠加改革逻辑持续兑现，利润弹性或可延续释放，当前公司24年净利率仅9%，较青啤、华润14%、11.7%明显偏低，利润增长空间十足。公司十四五改革势能强劲，十五五规划清晰，经营加速步入正循环，有望赶超部分头部酒企。维持25-27年EPS预测为0.51/0.62/0.72元，维持25年目标价15.5元，维持“强推”评级。