研报掘金丨长江证券：华利集团估值有望提升，维持“买入”评级

格隆汇5月16日｜长江证券研报指出，华利集团(300979.SH)2025Q1实现营收/归母净利润/扣非净利润53.5/7.6/7.5亿元，同比变动+12%/-3%/-3%。2025年基本面筑底，期待2026年起的基本面弹性回升+估值改善。短期，新客高增、老客相对稳定下预计2025年仍可维持较优增速。中期，老客调整企稳叠加（次)新客户持续放量有望驱动新一轮成长，积极产能扩张保障顺势时业绩弹性向上，行业格局优化叠加利润率恢复下，估值有望提升。按70%分红比例下，2025年对应股息率为4.3%，维持“买入”评级。