研报掘金丨海通证券：复旦微电产品矩阵进一步丰富，予“优于大市”评级

格隆汇10月8日｜海通证券日前研报指出，复旦微电(688385.SH)已可提供千万门级、亿门级和十亿门级FPGA产品和PSoC产品，具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具。24年上半年公司完成了新一代PSoC产品的流片，并积极推动新一代FPGA和PSoC产品的产品化工作，未来将结合先进封装技术，在新一代FPGA平台上进一步丰富谱系，持续推出更具竞争力的FPGA、PSoC以及FPAI产品。同时2024 年上半年完成了ISO26262 体系认证工作，多个产品认证正在稳步推进。大容量白色家电主控MCU 在重点客户端实现稳定量产，新一代产品完成样测，开始客户端送样。该行认为公司在巩固FPGA等核心竞争力的背景下，大力开拓新领域新市场，增长潜力值得期待。预计24-26年公司对应EPS分别为1.01/1.24/1.54元/股。结合可比公司给予25年PS估值区间8-9x，对应合理价值区间43.31-48.72元，给予“优于大市”评级。