东方财富证券：中手游《仙剑世界》可期，维持“买入”评级

格隆汇4月17日｜投研机构东方财富证券发布中手游(0302.HK)最新研报，研报重点指公司 2024 年产品储备充足，积极看待《仙剑世界》上线推动公司业绩增长。考虑到公司重磅 IP 产品《仙剑世界》预计于年内上线，表现可期，维持 2024 年 PE14 倍估值，对应目标价 1.87 港元，维持“买入”评级。

分析师表示，2023年公司小游戏表现优异，部分产品表现不及预期影响业绩。其中《九州仙剑传》、《全民枪神：边境王者》等多款小游戏共带来 6 亿以上收入，但报告期内部分产品未达到收入预期，叠加老游流水自然下滑抵消部分增量；自研游戏则系《全明星激斗》表现不佳，《全民街篮》上线延期至2024年所致。

而2024 年公司产品储备充足，包括多款已取得版号的 IP 游戏与十余款小游戏，其中《斗罗大陆：史莱克学院》已于 1 月推出，首月流水破亿；《斗罗大陆：逆转时空》、《斗破苍穹：巅峰对决》计划于 2024H1 正式上线。公司重磅产品《仙剑世界》是国内首款国风仙侠题材开放世界游戏，游戏目前预约人数已突破 400 万人，并于近期开启计费测试，计划于 2024 年内正式上线。由《仙剑世界》引领，2024年中手游迎来产品大年。