大行评级｜交银国际：上调信义光能目标价至6.65港元 估值修复已基本完成

格隆汇4月15日｜交银国际发表报告指，信义光能3月点火芜湖2*1000吨光伏玻璃产线，略早于该行预期，预计有望完成全年熔量增长35%的进取目标。光伏玻璃3月超预期快速去库推动4月价格上涨2.9%，加上原燃料价格下跌，行业利润率明显回升。但该行认为目前行业有大量在建产能，很快将有大量产能点火，但需求在高基数上继续大幅提升的可能性较低，因此下半年尤其是第4季行业将再度供过于求。交银国际上调信义光能今年盈利预测12%，基于10倍2024年市盈率，将目标价由5.93港元上调至6.65港元。公司股价相比去年12月最低点已上涨90%，该行认为估值修复已基本完成，评级下调至“中性”。