研报掘金｜中金：下调华润燃气目标价至27港元 维持“跑赢行业”评级

格隆汇4月2日｜中金发表报告指，华润燃气去年业绩低于市场预期。管理层指引今年销气量按年增长6至8%，毛差每方0.52元以上，考虑到近期公司所属成都/福州等城市燃气项目已获得居民调价文件，LNG 现货价格仍维持在较低水平，认为公司毛差修覆情况或超过管理层指引。中金指，考虑到非现金摊销增加且接驳继续下行，下调今年盈利预测24%至55亿港元，并引入明年盈利预测62亿元。考虑到公司现金流充沛，派息仍有提升潜力，维持“跑赢行业”评级，由于盈利预测下调，下调目标价22.9%至27港元。