大行评级｜花旗：维持舜宇光学“买入”评级 去年业绩符合预期

格隆汇3月21日｜花旗发表研究报告指，舜宇光学去年业绩符合预期，但去年下半年毛利率按年下跌4.9个百分点至14.1%，低于市场预期，相信年是由于低端手机镜头模块(HCM)贡献提升所致。展望2024年，该行认为舜宇光学的HCM市场份额增长、手机镜头(HLS)业务苹果产品占比提高，以及手机相关产品毛利率与产品均价上升，都将支持公司市场份额显著提升，维持“买入”评级。花旗指出，舜宇光学是中国智能手机品牌HCM的主要供应商，预计公司将受惠于HLS利润率提升、高端手机镜头解像度的提升及先进功能的迁移、现有技术优势，以及在车载镜头(VLS)等方面的快速扩张，利润率长远有提算空间，给予目标价79港元，对应2024年预测市盈率30倍。