研报掘金｜海通证券：维持美的置业“优于大市”评级 合理价值8.55-9.98港元

格隆汇9月22日｜海通证券发布研究报告称，维持美的置业“优于大市”评级，考虑到融资端优势显著，土储结构已逐步调整至高能级核心城市，予23年EPS为人民币1.31元，合理价值区间8.55-9.98港元。截至2023年6月末，公司毛利率和净利率分别为13.2%和2.2%，该行认为毛利率下降的主要原因是由于确认项目单方成本较高和对存在减值迹象的物业开发项目计提减值拨备增加所致。此外，公司通过集约化管理，集团管理和销售费用率在23年上半年稳步控制。