研报掘金丨西南证券：予韦尔股份目标价117.7元，首予“买入”评级

格隆汇8月29日｜西南证券28日研报指出，受下游需求低迷影响，韦尔股份(603501.SH)业绩短期承压。Q2单季度实现营收45.2亿元，同比下降18.3%、环比增长4.3%，收入下滑主要因为下游需求低迷、公司在库存去化过程中部分产品价格承压。

报告期内公司推出两款全局快门传感器，像素尺寸仅2.2微米，用于驾驶员监控和乘员监控系统。随着更多新设计方案导入，公司汽车CIS业务规模有望持续增长、份额有望快速提升。

公司完成对芯力特的收购，进一步扩充模拟解决方案产品线，芯力特是国内为数不多同时拥有CAN/LIN收发器芯片的芯片设计公司，其产品可搭配汽车CIS提供更为系统的解决方案、助力持续向汽车及工业市场拓展。

该行给予公司24年55倍PE，对应目标价117.7元。首次覆盖，给予“买入”评级。