大行评级丨大和：下调海丰国际目标价至18港元 评级“买入”

格隆汇8月17日｜大和发表研究报告指，海丰国际上半年收入按年下降44%至12.5亿美元，平均运费和货量分别下降44%和3.8%，但收入水平仍远高于疫情前水平。期内经调整盈利按年跌73%至3.1亿美元，低于预期。集团宣派中期息0.0766美元，派息比率为65%。该该行相信，集团去库存的行动已接近尾声，亚洲地区港口愈发拥堵，供应中断或会成为下半年运费回升的额外正面因素。

该行预计，集团明年的资本支出将介乎1.5亿至2亿美元。由于没有购船计划且目前杠杆率较低，该行料集团或在下半年派发特别股息。该行下调集团2023至25年的每股盈测14至18%，以反映上半年盈利较预期低，又认为其股价暴跌主要是由于上半年盈利未能达标，但股价并未反映近期市场改善情况。该行重申集团“买入”评级，目标价由20港元下调至18港元。