研报掘金丨天风证券：行动教育大客户拓展已见成效，进一步开拓成长空间，维持“买入”评级

格隆汇7月17日丨天风证券16日研报指出，行动教育(605098.SH)预计23Q2归母净利0.8~0.9亿，同增99%~123%。公司大客户战略逐步落地，锁定客户群体公司规模较大，付费意愿及能力或更强，同时具有带动效应，打开深度成长空间；此外市场学习需求旺盛、销售队伍扩容以及公司课程具备较强战略实效价值等也系重要原因。

年初以来公司开课情况快速恢复，学员报到率大幅提升，下半年开课计划稳步推进，公司计划浓缩EMBA不少于3期/月，校长EMBA不少于15模块/月，同时将尽可能缩短开课时间间隔，收入确认及收款有望继续快速增长。另外，公司引入世界级机构导师，携手推出升级课程，联合国际资源强化内容实力。

该行持续看好行动教育作为国内头部实效管理培训机构的表现，小而美赛道具备成长潜力及规模增长空间；卡位实效性商学院培训，定位企业加速培训；近期大客户拓展已见成效，进一步开拓成长空间。维持“买入”评级。