大行评级 | 里昂：长和合并英国电讯业务助提升移动用户市占率 予目标价65港元

格隆汇6月15日丨长和(0001.HK)与Vodafone合并英国电讯业务，并成立合资企业，中信里昂发研报指，是次提议合并后对资产负债表的确切影响目前尚不清楚，但长和将拆分3 UK，并可选择在2024年后三年出售其在合并后实体的全部股权，亦指长和的股价较其资产净值折让50%，予目标价65港元及“买入”评级。该行表示，估计合并后的公司将拥有36%的移动用户市场份额，而分拆将使长和的净资产略微增加4000万元。该股现报48.85港元，总市值1871亿港元。