大行评级 | 花旗：上调敏实目标价至29港元 评级买入

格隆汇6月2日丨花旗发研报指，敏实(0425.HK)管理层近日于投资者交流活动上透露，经营状况好过预期，首五个月收入同比增幅高于全年指引的20%，主要受到电池盒业务收入增长创新高所带动，期内三大传统业务的综合毛利率增长约30%，集团预测电池盒业务全年毛利率应介乎20%至23%。计及胜预期的收入增长趋势及可持续的毛利率提升，该行将敏实2023至2025年收入预测上调1%至4%，至211亿、251亿及292亿元人民币；毛利率预测则上调0.6至0.8个百分点，料达到28.2%、28.28%及29%。花旗并将敏实2023至2025年纯利预测上调8%至9%，达到20亿、26亿及31亿元人民币，相应将目标价由26港元调升至29港元，对应2023年预测市盈率约15倍不变，维持“买入”评级。该股现报20.65港元，总市值240亿港元。