$双环传动(SZ002472)$​ ： 1. 公司与大众、通用、采埃孚、福特以及一汽等客户长期绑定; 在新能源车领域，公司与特斯拉、蔚来、博格华纳、比亚迪、舍弗勒及日电产等第一梯队品牌建立了深度合作关系。纯电市场今年市占率50%+，22年一季度之后能够提升到60-70%。预计2025年双环传动全球市占率将超过20%，纯电齿轮业务收入规模有望增长至26亿元，5年复合增速有望达69%。 2. 另外随着我国工业机器人国产替代步伐加速，作为机器人核心零部件RV减速器国产品牌第一梯队，双环广受下游客户认可。同时，公司谐波减速器已完成开发并进入市场推广销售阶段，未来有望实现快速市场上量形成新的业绩增长点。 3. 预计公司2022-2023年营收72/93亿元，净利润为 5.9/8.7亿元，对应PE 33/23倍。