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阿島 复盘

07-10 03:40 · 85,674 阅读|IP属地: 广东

【07.10A股午评】沪指半日涨0.36%再度站上3500点,工、农、中、建四大行再创新高

三大指数早盘涨跌不一,截至午盘,沪指涨0.36%,深成指涨0.02%,创业板指跌0.3%,北证50指数跌1.03%。 全市场半日成交额9344亿元,较上日缩量347亿元。 全市场超3100只个股下跌。 长城证券指出,A股稳步上涨,已经突破前高,总体交易情绪较好,新的主线开始若隐若现。“反内卷”政策驱动的周期板块爆发,形成“科技+周期”双轮驱动的结构性分化格局。周期股爆发分流科技板块资金,但未改变科技主线地位,形成“科技领涨、周期助攻”的轮动格局。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块方面,稀土永磁概念多股走强,北方稀土 $北方稀土(SH600111)$ 涨超5%,龙磁科技 $龙磁科技(SZ300835)$ 、九菱科技 $九菱科技(BJ873305)$ 、大地熊 $大地熊(SH688077)$ 、广晟有色 $广晟有色(SH600259)$ 等个股跟涨。 消息面上,消息面上,北方稀土预计2025年半年度扣非净利润8.8亿元到9.4亿元,同比增长5538.33%到5922.76%。公司表示目前公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司订单相对饱满,对未来稀土价格走势持乐观看法。 有机硅、光伏板块集体走强,宏柏新材 $宏柏新材(SH605366)$ 、京运通 $京运通(SH601908)$ 、晨光新材等多股涨停。 消息面上,据证券时报报道,多家硅片企业上调了硅片报价,不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。 申港证券指出,光伏行业破除内卷后,通过政策引导和市场机制,落后产能有望有序退出;同时结合行业自律,供给端有望收缩,供需矛盾有望改善。 银行板块延续强势,工 $工商银行(SH601398)$ 、农 $农业银行(SH601288)$ 、中 $中国银行(SH601988)$ 、建 $建设银行(SH601939)$ 四大行再创新高。 目前银行板块已经成为名副其实的“资金蓄水池”,增量资金正从四面八方奔涌而来。 1、险资压舱,偏爱高息 新会计准则(IFRS9)实施后,保险资金为规避市场波动对利润表的冲击,更倾向将高股息资产计入FVOCI账户。银行股凭借平均3.86%的诱人股息率,成为险资配置的核心标的。 截至7月9日,去年以来有11家银行获得险资增持,23家银行前十大股东中闪现险资身影,其中11家持股比例超5%。其中,平安人寿年内多次举牌邮储银行H股,6月底持股比例已达13%,就是险资增配银行提速的一大证明。 2、北水南来,聪明钱加码 陆股通资金对银行股青睐有加。 数据显示,二季度陆股通净流入271亿元,其中增持金额最多的就是银行,共计186亿,行业占比相对一季度提升了0.94%。 3、指数扩容,被动资金托举 被动投资浪潮势不可挡。2024年沪深300指数相关基金净流入高达5496亿元,而银行板块占据其中15.7%的权重,成为最大受益者之一。2025年一季度末,被动基金规模已历史性超越主动基金,其持续扩容必将为高权重的银行板块带来源源不断的“活水”。 4、公募低配,修复潜力巨大 当前主动权益基金对银行板块配置意愿仍处低位,一季度末重仓比例仅2.33%,相对沪深300指数低配幅度高达11.2个百分点。上半年在政策持续引导、板块价值凸显的背景下,公募基金低配格局正在改善,有希望为银行股带来可观的潜在增量资金。 现在银行板块相对于债券、理财、银行定存、10年国债的比较优势凸显,“低波动、低估值、分红稳定”的特性会不断强化其吸引力。 而且现在市场对银行板块最大的担忧——ROE(净资产收益率)也迎来积极变化,压制银行ROE的因素如让利实体、风险出清等正逐步消化,行业整体ROE触底回升的拐点渐行渐近。 这一点上半年市场表现已给出信号:那些ROE率先出现边际改善的银行股明显领涨。 创新药概念股反复活跃,华纳药厂 $华纳药厂(SH688799)$ 创出历史新高,塞力医疗 $塞力医疗(SH603716)$ 、海思科 $海思科(SZ002653)$ 等多股封板涨停。 中金发布研报称,短期ASCO众多临床数据披露,以及三生为代表的大额BD落地,进一步证实中国创新药开始具备国际化竞争力。下半年ESMO会议的召开,以及围绕会议前后的数据披露与BD将对创新药有较为积极催化。 下跌方面,PCB概念股多数调整,中京电子 $中京电子(SZ002579)$ 逼近跌停,中一科技 $中一科技(SZ301150)$ 、逸豪新材 $逸豪新材(SZ301176)$ 、宏和科技 $宏和科技(SH603256)$ 跌幅居前。军工装备板块震荡走低,北方长龙 $北方长龙(SZ301357)$ 、长城军工 $长城军工(SH601606)$ 、捷强装备 $捷强装备(SZ300875)$ 领跌。 板块题材上,有机硅、多元金融、稀土永磁、创新药、煤炭开采、银行板块涨幅居前;PCB、军工装备、游戏、人形机器人、存储芯片板块跌幅居前。 【展望后市】东莞证券:短线积极情绪有望延续 东莞证券表示,7月属于“关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期”,关注7月底重要会议定调。海外来看,虽然后续关税对基本面的影响仍存很大的不确定性,但对资本市场的影响逐渐趋于缓和,A股面临的外部环境扰动降低。考虑到国内经济维持韧性表现,中美释放缓和信号,短线积极情绪有望延续。 【大行报告精选】东吴证券:推进普惠保险体系建设 预计其长期发展空间广阔 东吴证券发布研报称,保险与普惠金融的内在属性具有高度一致性。普惠保险作为多层次社会保障体系的重要组成部分,近年来在政策推动下实现快速发展。该行预计普惠保险长期发展空间广阔。1)目前普惠保险发展尚不成熟,风险保障缺口仍大,有学者测算至2030年有望实现保费收入超9000亿元。2)该行认为普惠保险应当以政企合作模式为主要路径,通过积极增量扩面、风险分散和科技赋能等手段提升业务可持续性。 东吴证券主要观点如下: 推进普惠保险体系建设,助力经济发展与社会保障 保险作为一种分散风险、消化损失的经济补偿制度,具有互助共济、扶危济困的特点,与普惠金融的内在属性具有高度一致性。近年来国务院及各级监管部门持续出台政策,引导保险行业加大惠普保险业务发展。2025年6月金管总局联合央行发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》,进一步明确了未来五年普惠保险体系的发展目标与实施路径。 农业保险:发挥防灾减损作用,助力三农建设 农业保险是一种重要的农业风险管理工具,一般被视为分散转移农业风险、稳定农民收入的有效手段。1)我国农业保险规模持续快速增长。农业保险为农户提供风险保障从2012年的0.9万亿元增长至2024年的5.22万亿元。2)在落实国家普惠金融战略方面,农业保险已经取得了显著成果。①三大主粮作物保险稳步扩大,目前已推广至全国所有县区。近年来稻谷、小麦、玉米三大主粮农业保险覆盖率均在70%以上。②特色农产品保险驶入“快车道”,目前我国农业保险已覆盖天然橡胶等17个大宗农产品及数百个地方优势特色农产品。③“保险+期货”成重要金融创新,目前已覆盖大豆、玉米、生猪、橡胶等18种涉农品种,惠及农户近700万户次。3)在提供优质保险产品的同时,保险公司也通过风险减量等服务提升农业生产对严重自然灾害的防控管理能力。 惠民保:低门槛+低保费+高保障,提供更普惠的社会健康保障 惠民保是一项由政府支持引导,保险公司承保,并联合多元服务主体共同推出的,集普惠与商业属性于一体的新型健康保险模式。1)惠民保的突出属性在于普惠性和高性价比,具备低门槛、低保费和高保障的特点。①低门槛:对投保年龄、职业及健康状况基本无要求。②低保费:以均一费率为主,大部分产品定价在百元以内。③高保障:保额通常在100-300万,可保障特药责任。2)惠民保目前已经成为多层次医疗保障体系重要的组成部分。①惠民保覆盖城市和人群不断扩大。2023年投保及在保期的惠民保产品共计215款,参保人数达1.7亿人,2022年惠民保保费收入达178亿元,累计保费320亿元。②有效扩展了传统商业医疗险的人群范围。传统商业健康险投保年龄通常限制在60岁上下,而惠民保将老年人纳入商业健康险的保障范围能够有效缓解社会的医疗负担。③有效降低医疗费用负担,四大直辖市惠民保产品平均减负率在6%-14%。 大病与长护险:险企积极参与业务经办,助力基层医疗支付 1)大病医保:大病医保是在基本医保基础上对大病患者高额医疗费用提供保障的制度安排,采用商业保险公司经办模式。目前已有21家商业保险公司在全国承办城乡居民大病保险业务,截至2024年6月我国大病保险覆盖人群达12亿人。2)长护险:长期护理保险业务试点自2016年启动,于2020年试点区域进一步扩大。①参保人数持续增长:2023年长护险试点参保人数已经达到1.83亿,较2020年增长69.2%。②基金结余趋势向好:2022-2023年长护险基金结余规模均在100亿元以上,实现了制度扩面与成本控制的平衡。③服务能力不断增强:2020-2023年长护险定点服务机构数量和服务人员数量分别年均增长18.6%、16.6%。 风险提示:长端利率趋势性下行;权益市场波动;新单保费承压。
8月20日收评&复盘
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全部评论(6)
潜伏大牛一只

潜伏大牛一只

创新药牛!
晴天爱学习

晴天爱学习

东莞证券说短线情绪积极,海外关税缓和A股韧性足。但7月政策酝酿期月底会议定调关键,别太激进,经济观察需耐心。
静水流深

静水流深

银行股真香,险资爱高息,北水加仓186亿,被动基金托底,公募低配潜力大。ROE回升拐点近,股息率3.86%吸金,四大行新高不是偶然,长期资金池稳了。
安贞散人

安贞散人

稀土永磁猛
新能源-阿光

新能源-阿光

PCB军工跌惨了,中京电子快跌停,分化太狠散户难玩
烟总

烟总

创业板弱
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骑牛看熊
拥有10多年的股市投资经历,曾就职于知名券商分析师和投资公司经理,某大型私募基金的投资经理
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阿島
很久以前,他是印第安人的土地。四百年前,他是荷兰人的一道墙。
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爱飞翔
投资是一场修行,敬畏市场,忠于价值,顺势而为。
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价值盐选~猫毛
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冰糖炖雪梨
坚持“好资产+好价格+利用市场先生+长期持有”的价值投资理念。
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格隆
格隆(Guru),藏文含义为“获得格西学位的喇嘛”,英文(Guru)含义为(宗教)上师、专家,代表一种开放共享,渡人渡己的理念和愿景。