三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.43%，深成指涨0.91%，创业板指涨1.22%，北证50指数涨1.16%。 全市场半日成交额7425亿元，较上日缩量214亿元。 全市场近4000只个股上涨。 东吴证券表示，进入6月，科技板块将迎来密集的事件催化，景气有望持续。同时，成长股估值、流动性也将受益于弱美元环境，有望表现出更好弹性。具体配置方向上，可以关注的主题和产业趋势主要有：AI端侧(包括AI手机、AI眼镜)、AI大模型、人形机器人、可控核聚变、深海科技以及无人驾驶。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块，大消费概念再度活跃，金陵体育 $金陵体育(SZ300651)$ 、乐惠国际 $乐惠国际(SH603076)$ 、嘉美包装 $嘉美包装(SZ002969)$ 、香飘飘 $香飘飘(SH603711)$ 、峨眉山A $峨眉山A(SZ000888)$ 涨停。 江苏“苏超”联赛的火爆，正在全面带旺江苏本地消费市场。 美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。 伴随各城市巧妙融合地域文化与美食元素，此次赛场对决正升级为兼具竞技性与娱乐性的全民狂欢，带动本地文旅、美食、休闲玩乐、体育运动等消费持续走高。以省会南京为例，今年端午假期，南京跃居美团旅行全国文旅热门城市之首。美团旅行数据显示，端午节后，江苏省的文旅热度持续走高，6月3日至6月8日，省内景区预订同比去年同期增长305%，河南、山东、浙江、安徽均是TOP客源地。 固态电池概念股涨幅居前，科恒股份 $科恒股份(SZ300340)$ 、龙蟠科技 $龙蟠科技(SH603906)$ 、传艺科技 $传艺科技(SZ002866)$ 、光华科技 $光华科技(SZ002741)$ 涨停。 电池网数据显示，整个5月近20只固态电池概念股获得杠杆资金加仓，其中比亚迪、国轩高科杠杆资金净买入额居前，分别为10.2亿元和1.52亿元；天奈科技、容百科技、先导智能、当升科技等杠杆资金加仓额也居前。 从2026年7月1日起，新版动力电池安全国家强制性标准就要正式开始实施，要求电池 “不起火、不爆炸”。留心的朋友会发现，这个新国标的实施时间和各大车企公布的固态电池量产时间非常相近，预计届时会大幅度提升新车型对固态电池的搭载率。 目前中国固态电池产业链竞争格局层次分明，老牌电池企业阵营中以宁德时代、国轩高科、先导智能等龙头具有代表性，新兴企业当中卫蓝新能源、清陶能源、太蓝新能源等潜力较大， 刚好最近中国汽车工程学会发布了《全固态电池判定方法》，首次明确全固态电池定义，为行业立了一面“照妖镜”，也会后续国内固态电池发展提供了明显的技术边界。最后哪家电池企业能先量产固态电池尚且待定，目前也只能通过ETF全面埋伏谁会是Number One了。 上游新能源车方面，6月3日五部门正式下达通知，宣布2025年新能源汽车下乡政策正式落地，补贴范围扩大至124款车型，将拿出上百亿真金白银从电动车到县城充电桩层层“补贴”，势必要守住“弯道超车”成果。 预计这波补贴后在车型的增加+车价的优惠+充电设施的完善三重利好下，农村会成为新能源汽车的重要增量市场，6月产销量又要next level了。 数据显示，2024年中国新能源汽车年产销量迈上千万辆级台阶，分别达到 1288.8万辆和 1286.6 万辆。在技术层面，上游固态电池最近两年产业化进程也在持续加速。 接下来两个月，整个电池板块将迎来密集催化：6月10日，2025高工固态电池技术与应用峰会；6月19日，中国国际固态电池科技大会；7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会；7月9日，2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会··· AI硬件概念反弹，华脉科技 $华脉科技(SH603042)$ 、得润电子 $得润电子(SZ002055)$ 、润建股份 $润建股份(SZ002929)$ 涨停。 消息面上，隔夜英伟达大涨近3%，超越微软再次成为全球市值最高的上市公司。尽管面临关税担忧，但英伟达股价在过去一个月飙升近24%，自4月低点以来上涨逾45%，证明了市场对其核心业务和增长前景仍信心十足。 天风证券表示，AI拉动CPO市场有望快速增长，预计到2033年，CPO市场规模达到26亿美元。 核电、可控核聚变板块震荡走强，百利电气 $百利电气(SH600468)$ 7天5板， 消息面上，Meta与星座能源签署了一份为期20年的核电购买协议，这项长期协议是大型科技公司与核能企业一系列交易中的最新一笔。 高盛在研报中指出，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术迎来显著增长拐点。 下跌方面，物流板块走低，保税科技 $保税科技(SH600794)$ 、新宁物流 $新宁物流(SZ300013)$ 、德邦股份 $德邦股份(SH603056)$ 等跌幅居前。 板块题材上，铜缆高速链接、固态电池、大消费、摘帽板块领涨；机场航运、物流板块跌幅居前。 【展望后市】东方证券：近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但正逐步对关税脱敏 东方证券表示，整体来看，近期关税担忧再起，短期或压制市场情绪，但从市场表现看正逐步对关税脱敏。加之5月PMI制造业整体景气回暖，国内经济基本面韧性将为市场提供底部支撑，后市股指大概率完成从区间震荡到震荡攀升的过渡;从配置角度来看，航天军工、自主替代、新消费等有望带来投资机会。 【大行报告精选】申万宏源：坚定看好可控核聚变全产业链投资机会 推荐两条主线相关标的 申万宏源发布研报称，随着技术的持续突破、政策不断落地以及国内招投标加速，核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快，坚定看好可控核聚变全产业链投资机会。两条主线推荐相关标的：一是从核聚变总体项目挖掘相关核心配套标的;二是产业链环节关注高壁垒及高价值量环节。该行建议关注联创光电、国光电气、西部超导、永鼎股份、合锻智能、安泰科技与应流股份等。 申万宏源主要观点如下： 可控核聚变：“人造太阳”进展或将突破“永远的”五十年 1)核聚变原理：氘氚(DT)反应为目前主流方案;2)技术路线：磁约束路线锁定主导，惯性约束并行探索;3)发展现状：可控核聚变技术迈入工程化验证阶段;4)政策指引：各国规划明确聚变能源发展地位。我国政策端从技术投入、装置建设到产业配套等多层次持续加大对聚变能源的支持力度，逐步形成了“从国际合作(ITER)到自主攻关(CFETR)”的清晰演进路径。 全球聚变格局：ITER实现国际合作，全球持续加大聚变布局 国际热核聚变实验堆(ITER)计划是当今世界规模最大、影响最深远的国际科研合作项目之一，我国深度参与核心任务。此外，全球各国加大聚变领域布局，政府与社会VC多渠道投入。全球主要发达国家已将可控核聚变提升到能源战略层面，如美国通过法案资助推动私营企业开发原型堆、英国计划2040年前建成示范堆等。 中国聚变崛起：多种路线并行发展，招标节奏加速 目前我国磁约束聚变已经取得重大进展，我国正式参加了ITER项目的建设和研究;同时作为ITER装置与聚变示范堆(DEMO)之间的桥梁，我国正在自主设计、研发CFETR项目。此外，2025年5月，合肥紧凑型聚变能实验装置(BEST)项目工程总装工作比原计划提前两个月，在聚变堆主机关键系统综合研究设施园区正式启动;聚变-裂变混合堆“星火一号”目前已正式从方案论证阶段转段进入实体化运营阶段。2025年西南物理研究院和中科院等离子体所开启密集招标阶段。 聚变工程建设铸造千亿蓝海市场，关注高壁垒及高价值量环节 2024年全球可控核聚变市场规模为3314.9亿美元，预计2029年增长至4795亿美元。全球可控核聚变装置将在2025-2035E迎来密集建设期，预计在2035年全球可控核聚变装置总计将达196座，预计2025-2035E十年可控核聚变市场空间约2035亿美元。产业链环节中，ITER中磁体结构占比最高，约为28%，结构件占比约为14%，真空室占比约为8%。 风险提示：技术成熟度不及预期、商业化进展存在不确定性。