看好算力跨年行情，行业转折点已经致，现在还是低估值。 -在美国出口限制的背景下，作为全球领先的互联网企业，字节采购 23 万张英伟达卡凸显了对算力芯片的巨大需求。字节的豆包等 AI 应用的快速发展，同样需要不断优化算法以提高算力的利用效率。字节构建了一个芯片、硬件、软件、算法、应用等多个环节完整的国产算力产业生态，进一步推动国产算力产业链的升级和发展。 -①根据德邦证券计算机组测算，字节潜在的文本模型推理算力需求超130万张、视频模型推理算力需求近100万张，增量AI芯片市场规模近3000亿元，增量AI服务器市场规模近4000亿元；②【申万宏源证券】指出，云厂商资本开支回暖为IDC需求侧景气度反转重要信号，2024年上半年，所有主流第三方IDC厂商转固增速均环比回升，体现市场整体供需关系转好，当下或为重要转折点；③当前算力规模爆发与智算中心建设均处于起步阶段，短期内承载GPU/AI服务器的智算中心新增有效供给，仍然供不应求，与核心厂商紧密合作的大规模/超大规模智算中心是稀缺资源，将带动行业新一轮成长。 -随着算力的不断提升，需要稳定、高效的电源供应系统来保障设备的正常运行、数据中心的服务器等设备发热量大幅增加，液冷解决散热需求，还有在算力军备竞赛中，数据中心需要处理大量的数据，对数据传输的速度和稳定性要求极高。铜连接方案具有低成本、低功耗、高可靠性和高传输速率等优势，能够满足数据中心短距离连接的需求，因此在字节跳动等企业建设的算力中心中得到广泛应用。 -英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。例如，英伟达的 NVL72 服务器采用了铜互连方案，包含 5000 根铜缆，总长度超过 3219 米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。另外博通的ASIC 芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC 芯片适用于大规模并行计算，为提升整体算力，数据中心会部署更多的 ASIC 节点。这些节点间需要进行高速、低延迟的互联，而在数据中心内部的短距离连接场景中，高速铜缆因其成本优势和良好的传输性能成为首选。例如，目前单个 GPU 对应 2 个 AEC 接口，单机柜需要 60 个，随着 ASIC 芯片的应用扩大，未来单 GPU 对应的 AEC 接口有望扩张至 8 个，单机柜对铜缆的需求量将达到 240 个。 ————如果觉得有用希望老师们转、赞、评三连一下，您的支持就是我的动力———— 液冷和供电是未来数据中心变化最大的两个方面。（附股）  沃尔核材 公司 DAC 线缆直接下游为泰科、安费诺，公司高速通讯线的订单量需求持续增长，公司已在布局高速通讯线的产能安排，未来合理匹配产能 鼎通科技 公司为客户提供高速背板连接器组件和 I/O 连接器组件，是否组件已经应用于铜缆产品有待下游应用端客户确认 博创科技 公司在沙特通信展上发布的 800G 产品为应用于数据中心互联的 800G 高速有源铜缆 吴控控股 公司主营产品包括 DAC 高速线缆，业务不涉及铜缆高速连接器领域 胜蓝股份 公司高速连接器可以应用在飞行汽车上，有研发、生产铜缆高速连接器产品。公司高速连接器可以应用在数据中心、服务器等设备上，目前公司该类产品主要供给浪潮、联想、曙光等客户 奥飞数据 公司拟作为意向受让方受让特发信息持有的华拓光 70% 股权，华拓光官网显示其包含各系列 DAC 产品 铭普光磁 正在与客户合作开发铜缆高速连接相关产品 通宇通讯 公司联营企业光为通信官网显示公司产品为 DAC 直连电缆包含 10~400Gb/s 全系列 兆龙互连 公司的高速组件产品主要是 DAC 铜缆模块，主要应用于大型数据中心与高速通讯领域，并已成功开发了 800G 传输速率的高速电缆组件 华丰科技 公司高速背板连接器已经量产，公司超募资金拟用于投资建设高速线模组装生产线项目 创益通 公司高速背板连接器产品主要以铜材为主，主要应用于交换机、数据中心等数据存储和传输 华脉科技 根据公司官网，公司提供数据中心综合布线解决方案，相关产品涵盖铜缆综合布线 维峰电子 公司有产品应用到作为数据中心重要组成部分的电子设备服务器上，应用的主要产品类别为排针排母、板对板连接器以及高速背板等 得润电子 公司高速传输连接器目前主要应用于电脑、通信、数据中心等领域 宝胜股份 宝胜 SPF56 50 高速线缆适用于数据中心、高性能计算等高速通信场所，实现服务器与交换机、交换机与交换机之间高速率数据传输 中富电路 公司联营公司迈威科技官网产品包含铜质线缆组件 显盈科技 主营铜缆高速连接器，信号转换器、信号拓展坞、信号分配器、信号连接线、等电子产品的研发、生产及销售；公司的高速、高清信号连接线是铜缆高速连接产品。 瑞可达 公司产品中有针对高速传输的高速铜缆连接组件解决方案 金信诺 现阶段公司高速业务 90% 为应用于服务器内部的高速连接产品，AOC 及 DAC 产品为外部连接产品，公司也有客户配套供应，2022 年度供应量约占高速业务的 10% 太辰光 铜缆连接是公司的产品之一，但销售占比较低 鑫科材料 24年9月28日鑫科材料关于签订《高速铜连接项目投资合作协议》的公告：为扩展公司的产业链，更好的服务下游客户，提高公司未来的盈利能力， 拟与三台县人民政府、NEWATOP SIPH TECH PTE LTD、 新拓智芯（三台）电子技术合伙企业（有限合伙）签订《高速铜连接项目投资合作协议》，共同合作在三台县投资建设高速铜连接项目。 神宇股份 神宇股份主要从事射频同轴电缆的研发、生产和销售。 万马股份 公司掌握高精度铜缆拉丝、绞线、绝缘包覆核心工艺，生产的高速连接铜缆在信号衰减、传输速率稳定性上表现卓越，满足 5G 基站前传、中传高速数据交互需求，线径更精细、电磁屏蔽性能优，适配高频高速场景。 长飞光纤 长飞光纤是全球领先的光纤预制棒、光纤、光缆及综合解决方案提供商。在光纤通信领域有深厚的技术积累和市场份额。 精达股份 专注于铜缆和特种电磁线生产。 航锦科技 已完成OSFP 800G铜缆研发，满足高速率IB网络数据传输 【声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。 文章内容仅是个人笔记和观点，不具有任何指导作用，据此操作，风险自负。