指数早间弱势震荡，北证50跌近1%。截至午间收盘，沪指报2702.85点，跌0.05%；深成指报7939.87点，跌0.55%；创指报1529.25点，跌0.39%。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$ 热点板块，光刻机、光刻胶概念股开盘大涨，同飞股份 $同飞股份(SZ300990)$ 、海立股份 $海立股份(SH600619)$ 、张江高科 $张江高科(SH600895)$ 竞价一字涨停，蓝英装备 $蓝英装备(SZ300293)$ 高开超10%，东方嘉盛 $东方嘉盛(SZ002889)$ 、国林科技 $国林科技(SZ300786)$ 、京华激光 $京华激光(SH603607)$ 等均大幅高开。 消息面上，工信部印发《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》。其中在电子专用装备目录下，集成电路生产装备包括氟化氩GKJ，光源193纳米，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。 鸿蒙概念股继续活跃，国华网安 $国华网安(SZ000004)$ 直线涨停，常山北明 $常山北明(SZ000158)$ 涨超8%，初灵信息 $初灵信息(SZ300250)$ 、东方中科 $东方中科(SZ002819)$ 、拓维信息 $拓维信息(SZ002261)$ 等纷纷跟涨。 消息面上，华为“纯血”鸿蒙系统将于9月底推出正式版。 德邦证券研究所认为，原生鸿蒙已进入最后冲刺期十年铸剑打造万物互联操作系统。原生鸿蒙坚持开放应用，鸿蒙应用生态大势已成。华为原生鸿蒙将成为国产操作系统崛起的先行者和领路人，为信息安全和管理效率保驾护航。关注华为鸿蒙相关厂商。 国企改革持续活跃，瑞泰科技 $瑞泰科技(SZ002066)$ 、大唐电信 $大唐电信(SH600198)$ 、云内动力 $云内动力(SZ000903)$ 、北方导航 $北方导航(SH600435)$ )等多股活跃。 消息面上，9月13日，国家发改委体制改革综合司发布通知，强调将深化国有企业改革，推进原始创新制度安排，以及国有资本投资、运营公司的改革。此举旨在推动不同所有制经济共同发展，激发经营主体活力，促进经济优势互补。 保险股震荡走高，天茂集团 $天茂集团(SZ000627)$ 涨幅居前； 中信研报称，保险行业第三个“国十条”政策的出台，标志着保险行业迈向高质量发展新时代的来临。通过与前两次“国十条”的比较，结合当前保险业运行现状，我们从严监严管、分级分类、扩面提质、耐心资本、内生发展五个关键词的角度去理解“新国十条”。从影响来看，头部保险公司的马太效应有望加强，养老保险、普惠保险等围绕“五篇大文章”的保险业务有望持续得到政策支持，保险资金耐心资本的天然优势进一步夯实。 煤炭股活跃，山煤国际 $山煤国际(SH600546)$ 、淮北矿业 $淮北矿业(SH600985)$ 领涨； 下跌方面，医药医疗股集体走弱，海南海药 $海南海药(SZ000566)$ 盘中跌停；跨境电商板块持续调整，跨境通 $跨境通(SZ002640)$ 跌停；游戏股走低，中青宝 $中青宝(SZ300052)$ 跌幅居前。总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4600只。 盘面上，光刻机、保险、煤炭开采加工板块涨幅居前，Sora概念、互联网电商、DRG/DIP板块跌幅居前。 【展望后市】华西证券：当前位置不宜过度悲观 当前沪深300市盈率(TTM)已低于11倍，与2月份低点较为接近，且超过一半的上市公司估值低于今年2月低点，当前位置不宜过度悲观。展望后市，增量宏观政策是A股估值修复的重要驱动力，我们认为例如降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等均可期待。若增量政策能有效提振基本面信心，A股有望从当前缩量磨底转向放量行情。 【大行报告精选】中金：中秋假期阶段国内外有哪些关注点？ 中金公司发布研报称，中秋假期A股休市期间，港股市场表现较好，恒生国企指数两个交易日上涨近2%，美股也有不错表现。综合来看，中秋假期期间港股及主要海外市场均有较好表现，外部环境对A股影响偏积极，后市重点关注国内稳增长政策落实力度及节奏，关注财政支出进展，以及美联储降息节奏对我国货币政策、汇率、资本市场的边际影响。 中金主要观点如下： 中秋假期阶段哪些领域值得关注？中秋假期前A股市场延续弱势整理态势，经济基本面短期未见明显改善，叠加节前效应，投资者交易情绪偏淡。 1）从基本面数据来看，前期陆续公布的8月物价、进出口、金融和经济等数据进一步表明内需阶段性偏弱现状，房地产投资和销售端表现仍有待修复；中秋假期期间，我国部分高频消费数据呈现量增价跌的趋势。当前我国经济环境仍需要稳增长政策加码支持，节前在座谈会上强调要“努力完成全年经济社会发展目标任务”。 2）海外方面，假期前美国大选第二次辩论，部分海外跟踪指标显示哈里斯在辩论中的表现好于预期，支持率上升；CME数据显示市场预期美联储9月降息50基点的概率超过50%，中秋假期过后美即将召开议息会议，本次会议市场关注度较高；假期前后的国际油价波动上升、金价屡创新高，中美贸易政策等也是投资者较为关心的问题。 3）中秋假期A股休市期间，港股市场表现较好，恒生国企指数两个交易日上涨近2%，美股也有不错表现。综合来看，中秋假期期间港股及主要海外市场均有较好表现，外部环境对A股影响偏积极，后市重点关注国内稳增长政策落实力度及节奏，关注财政支出进展，以及美联储降息节奏对我国货币政策、汇率、资本市场的边际影响。 当前A股市场具备较多偏底部特征：以自由流通市值计算的A股换手率处于1.5%左右的历史偏底部水平；估值层面，沪深300股息率相比10年期国债利率超出1.1个百分点，沪深300指数前向估值处于历史底部一倍标准差附近，市场具备较好的估值吸引力；强势股补跌也往往是历史阶段性底部的常见现象。 配置方面，红利板块经历调整后吸引力回升，当前需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性；7月中以来消费电子、半导体等都有10%以上的调整，估值不高，叠加近期消费电子板块可能存在较多消息面催化等因素，该板块或有望出现阶段性行情，同时关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受海外波动影响短期回调后或有所分化。