$哔哩哔哩-W(HK09626)$
大和发布报告称,人工智能生成内容(AIGC)有望利好哔哩哔哩广告业务收入,游戏业务上半年仍然疲软但可能在第二季尾或第三季初出现转机。由于广告收入增加,大和将哔哩哔哩今明两年收入预测各上调2%,盈利预测上调4%-5%,因高利润的广告贡献可能会继续增加。大和将哔哩哔哩港股目标价由78.9港元,升至93.4港元,但维持“持有”评级不变。
前几天,高盛也发布报告调整了对哔哩哔哩的财务预期。尽管预计该公司今年首季净亏损将达到4.7亿元,但基于其3月份广告收入的强劲增长和短期内股价的领先表现,以及市场对二季度新游戏推出的积极预期,高盛预测哔哩哔哩有望在今年第三季度实现收支平衡。
高盛对哔哩哔哩2024年第一季度及全年的业绩进行了重新评估,预计营业收入将分别增长11%和13%,而广告业务的收入增长则更为显著,预计将分别达到26%和24%。同时,该行预测公司全年净亏损将达到5亿元。不过,高盛也指出,随着公司经营效率的提升,预计哔哩哔哩的利润率将在下半年出现显著改善。
基于这些因素,高盛将哔哩哔哩的目标价从105港元微调至107港元,并维持其中性评级。