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消费、互联网领域研究

格隆汇专栏作家

IP属地: 广东

主要关注：消费、互联网行业

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04-22 15:11 · 消费、互联网领域研究

$上美股份(HK02145)$ 2024年第一季度化妆品类零售额同比+3.4%，美妆大盘表现平淡，但结构性机会尚存，C2CC数据显示，一季度抖音美妆大盘赶超淘系，韩束以接近20亿的GMV登顶，珀莱雅紧随其后。

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04-22 15:08 · 消费、互联网领域研究

$波司登(HK03998)$ 尽管防晒服品类在波司登整体业务中的占比还相对较低，但其成长性显著，带来更多业绩弹性，并且其发展检验了波司登的可迁移能力。

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04-22 15:08 · 消费、互联网领域研究

$安踏体育(HK02020)$ 运动服饰领域景气回升，国际品牌收入指引上调。ONRunning/Lululemon/Adidas/Puma/Asics预计2024年收入同比增长至少30%/11%-12%/中高单位数/中单位数/4.8%；Columbia预计2024年收入下降2.0%-4.0%。VF延续此前的取消FY2024指引；Nike维持此前预计FY2024收入增长1%的指引。

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04-22 14:36 · 消费、互联网领域研究

$都市丽人(HK02298)$ 消费升级与降级结构性并存，整合供应链资源控制成本、“卷性价比”或将成为破局关键。可选消费而言，不断提升产品品质、关注消费者个人服务体验，相关老牌企业更具看点。

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04-22 09:21 · 消费、互联网领域研究

波司登(3998.HK)：强势发力防晒服，撬动新增长、新价值

波司登强势发布2024年春夏防晒服，打破传统防晒服单一形式，进一步搅动防晒服行业发展。

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04-05 13:36 · 消费、互联网领域研究

锅圈2023年门店数进一步增至10,307家，注册会员约2790万创历史新高

持续以“餐饮”为核心，以家庭一日三餐为场景，做中国最大的“社区央厨”连锁企业和“餐饮零售”集团。

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04-02 12:26 · 消费、互联网领域研究

“通勤男装”首战告捷，慕尚集团(01817.HK)净利润增近300%，GXG毛利率达54%

在这个意义上，慕尚集团的确渐渐走到潮头。

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03-29 18:31 · 消费、互联网领域研究

$良品铺子(SH603719)$ 龙头企业一季度业绩表现值得期待。但需要积极关注淡季的补货情况。从中长期来看，随着龙头企业产品与渠道布局的逐渐完善，在品牌建设、营销推广等方面具备更强的实力和经验，预计我国休闲零食行业集中度有望向龙头企业靠拢

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03-29 18:27 · 消费、互联网领域研究

$千味央厨(SZ001215)$ 食品工业化大势所趋，预制菜行业作为一个高速发展的新兴行业、必然会经历从鱼龙混杂到逐步规范的过程。六部门联合印发预制菜行业规范文件，有利于规范预制菜行业发展，利好优质龙头公司份额提升。

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03-29 18:18 · 消费、互联网领域研究

$今世缘 (SH603369)$ 经过春糖验证，白酒行业春节期间整体表现平稳，头部品牌展现较强韧性，市场对于头部品牌的确定性有了重新认知。同时，长期来看，白酒进入存量竞争时代背后，品牌化、品质化成为行业发展主方向，同时特色化创新等带来突围可能，今世缘新晋白亿，拿到头部竞争入场券。

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03-29 16:46 · 消费、互联网领域研究

$海澜之家(SH600398)$ 消费者趋于理性，更加注重性价比。海澜之家产品定位大众，加价倍率2-3倍，公司产品性价比优势明显。公司凭借超6000家门店的规模优势带来了采购端的议价权，可以向上游转移库存风险；加盟商运营门槛低，不承担库存压力；直营门店扩张，进入购物中心渠道

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03-29 16:41 · 消费、互联网领域研究

$怪兽充电(USEM)$ 超预期，虽然近几年共享充电宝赛道面临不小的压力，甚至被质疑“越涨越亏”，但怪兽充电的这份财报跳出怪圈。财报显示，2023年全年，怪兽充电实现营业收入30亿元；经调整后净利润为1.08亿元，对比2022年净亏损6.83亿元，业绩大幅扭亏为盈。

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03-29 13:41 · 消费、互联网领域研究

$蜜雪冰城(SH920268)$ 茶饮头部品牌现完全进入跑马圈地阶段，再开必然稀释同店，但上市在即，预计各家仍将保持较快拓店节奏；加盟类茶饮公司收入来源以向加盟商售卖物料设备和收取加盟为主，本质是赚供应链和加盟费。对比茶饮行业各品牌门店数量，蜜雪冰城以在国内开店接近30000家居于龙头，门店数其次多的是古茗，再其次为茶百道、书亦烧仙草等。

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03-29 13:36 · 消费、互联网领域研究

$都市丽人(HK02298)$ 2023年都市丽人实现"有利润的增长"，二次创业显露一定成效。总收入为27.6亿元；归母净利润为4248.3万元，同比增长28.6%；毛利率为47.5%，同比提升约1%。

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03-29 13:35 · 消费、互联网领域研究

$达势股份(HK01405)$ 业绩反馈来看，达美乐中国处于快速成长期，门店数量及同店销售两项核心指标均录得增长，特别是下半年有所提速；2024年，预计其亦将踏入千店门槛。同时，交叉验证可以推导出，除了老店持续稳定增长外，新增长市场是其背后的另一核心引擎