【美股异动丨安费诺盘前涨3% 获Evercore看好 称其仍是值得持有的“核心资产”】格隆汇6月11日｜安费诺(APH.US)盘前涨3.19%，报153.98美元。消息面上，投行Evercore表示，安费诺在未来一段时间内，可能仍是值得持有的“核心资产”，予其“跑赢大盘”评级，目标价为180美元。Evercore ISI分析师Amit Daryanani在给客户的报告中写道：“我们认为安费诺依然是值得持有的核心资产。在人工智能驱动的需求、并购收益以及非数据通信终端市场的多元化增长推动下，该公司完全有能力在2026日历年及以后跑赢大盘。在乐观情况下，我们认为安费诺明年的每股收益(EPS)可达到6.00美元左右，股价有望迈向220美元以上。展望未来，持续的双位数营收增长与30%以上的边际利润增长相结合，有望将每股收益推高至8.00美元左右。”(格隆汇)格隆汇6月11日｜安费诺(APH.US)盘前涨3.19%，报153.98美元。消息面上，投行Evercore表示，安费诺在未来一段时间内，可能仍是值得持有的“核心资产”，予其“跑赢大盘”评级，目标价为180美元。Evercore ISI分析师Amit Daryanani在给客户的报告中写道：“我们认为安费诺依然是值得持有的核心资产。在人工智能驱动的需求、并购收益以及非数据通信终端市场的多元化增长推动下，该公司完全有能力在2026日历年及以后跑赢大盘。在乐观情况下，我们认为安费诺明年的每股收益(EPS)可达到6.00美元左右，股价有望迈向220美元以上。展望未来，持续的双位数营收增长与30%以上的边际利润增长相结合，有望将每股收益推高至8.00美元左右。”(格隆汇)

【新易盛：实控人调整一致行动协议 若审议事项存在不一致情形以黄晓雷表决意向为准】格隆汇6月10日｜新易盛(300502.SZ)公告称，公司实际控制人高光荣与黄晓雷调整一致行动协议，并于2026年6月9日签署《一致行动协议之补充协议》。调整后，双方在股东会审议事项中若存在不一致情形，以黄晓雷表决意向为准。本次调整不会导致公司实际控制人发生变化，不涉及控制权变更。此前，此条约定为“双方一致同意，在股东大会审议相关事项之前进行充分沟通，并取得一致意见”。格隆汇6月10日｜新易盛(300502.SZ)公告称，公司实际控制人高光荣与黄晓雷调整一致行动协议，并于2026年6月9日签署《一致行动协议之补充协议》。调整后，双方在股东会审议事项中若存在不一致情形，以黄晓雷表决意向为准。本次调整不会导致公司实际控制人发生变化，不涉及控制权变更。此前，此条约定为“双方一致同意，在股东大会审议相关事项之前进行充分沟通，并取得一致意见”。

【新易盛：筹划发行H股并在香港联交所上市】格隆汇6月10日｜新易盛公告，公司第五届董事会第十四次会议审议通过发行H股股票并在香港联交所主板上市的议案。此举旨在提高资本实力和综合竞争力，提升国际影响力。该事项尚需提交股东会审议，并需经证监会备案及香港联交所、香港证监会核准，存在不确定性。格隆汇6月10日｜新易盛公告，公司第五届董事会第十四次会议审议通过发行H股股票并在香港联交所主板上市的议案。此举旨在提高资本实力和综合竞争力，提升国际影响力。该事项尚需提交股东会审议，并需经证监会备案及香港联交所、香港证监会核准，存在不确定性。

【大摩回应SemiAnalysis小作文：CPO延迟认同 800V推迟不认】格隆汇6月10日｜SemiAnalysis 6月9日发布报告，称英伟达原生800V DC大规模出货将推迟至2028年以后，同时下修CPO相关交换机出货预期，直接引发美股光通信板块重挫。英伟达据报已否认上述说法。针对知名半导体研究机构一份引发市场巨震的报告，摩根士丹利大中华区硬件与半导体团队随即作出回应。在CPO问题上与SemiAnalysis判断基本一致，但在800V时间表上立场截然相反。对于CPO，摩根士丹利估算2027年全球光引擎出货量仅为600万至700万台，远低于市场普遍预期的2000万至3000万台，认为短期情绪将持续承压；但同时维持对核心CPO相关标的的增持评级，判断CPO真正的爆发式增长将从2028年起开启，长期逻辑未变。对于800V，摩根士丹利则明确表示，该消息与其供应链调研所得信息不符，800V直流电源机柜量产进程并未中断。格隆汇6月10日｜SemiAnalysis 6月9日发布报告，称英伟达原生800V DC大规模出货将推迟至2028年以后，同时下修CPO相关交换机出货预期，直接引发美股光通信板块重挫。英伟达据报已否认上述说法。针对知名半导体研究机构一份引发市场巨震的报告，摩根士丹利大中华区硬件与半导体团队随即作出回应。在CPO问题上与SemiAnalysis判断基本一致，但在800V时间表上立场截然相反。对于CPO，摩根士丹利估算2027年全球光引擎出货量仅为600万至700万台，远低于市场普遍预期的2000万至3000万台，认为短期情绪将持续承压；但同时维持对核心CPO相关标的的增持评级，判断CPO真正的爆发式增长将从2028年起开启，长期逻辑未变。对于800V，摩根士丹利则明确表示，该消息与其供应链调研所得信息不符，800V直流电源机柜量产进程并未中断。

【研报引爆抛售潮！SemiAnalysis看空CPO与800V架构，美股光通信股集体重挫】格隆汇6月10日｜周二美股光通信股集体杀跌，截至收盘，AAOI跌17%，POET跌12%，康宁跌超7%，Coherent跌超11%，Lumentum跌超8%，迈威尔科技跌7.6%。消息面上，SemiAnalysis在6月9日发布重磅算力基础设施研报，同时看空CPO规模化落地与英伟达800V高压供电架构两大核心产业方向，核心观点如下：1.CPO量产节奏大幅慢于市场一致预期。2027年CPO整体出货量将显著低于市场此前乐观预测，大规模商业化落地被推迟至2028~2029年，而非此前市场普遍预期的2027年全面放量。核心三大瓶颈：光引擎互连良率天花板偏低、交换ASIC与光学组件共封装集成难度高、整机综合成本对比传统可插拔光模块不具备性价比优势；即便乐观工艺下光引擎良率约95%，单颗芯片可承载的CPO光端口数量依旧十分有限。2.配套的英伟达800V DC高压供电方案同样延后至2028年，仅400V直流方案可以按照原定计划在2026年起上量；Near-PackageOptics(NPO近封装光学)会作为替代路线加速推进，分流原本给到CPO的资本开支预算。3.英伟达Rubin ultra、Kyber新一代服务器平台交付延后，高度绑定该平台的光引擎、交换机供应链全部面临业绩兑现延期风险。(格隆汇)格隆汇6月10日｜周二美股光通信股集体杀跌，截至收盘，AAOI跌17%，POET跌12%，康宁跌超7%，Coherent跌超11%，Lumentum跌超8%，迈威尔科技跌7.6%。消息面上，SemiAnalysis在6月9日发布重磅算力基础设施研报，同时看空CPO规模化落地与英伟达800V高压供电架构两大核心产业方向，核心观点如下：1.CPO量产节奏大幅慢于市场一致预期。2027年CPO整体出货量将显著低于市场此前乐观预测，大规模商业化落地被推迟至2028~2029年，而非此前市场普遍预期的2027年全面放量。核心三大瓶颈：光引擎互连良率天花板偏低、交换ASIC与光学组件共封装集成难度高、整机综合成本对比传统可插拔光模块不具备性价比优势；即便乐观工艺下光引擎良率约95%，单颗芯片可承载的CPO光端口数量依旧十分有限。2.配套的英伟达800V DC高压供电方案同样延后至2028年，仅400V直流方案可以按照原定计划在2026年起上量；Near-PackageOptics(NPO近封装光学)会作为替代路线加速推进，分流原本给到CPO的资本开支预算。3.英伟达Rubin ultra、Kyber新一代服务器平台交付延后，高度绑定该平台的光引擎、交换机供应链全部面临业绩兑现延期风险。(格隆汇)

【A股CPO概念股全线下挫，光迅科技跌超8%，德科立跌超5%】格隆汇6月8日｜A股市场CPO概念股全线下挫，其中，本川智能跌超11%，光迅科技跌超8%，红板科技、烽火通信、中京电子、华工科技、华懋科技、智立方跌超6%，汇绿生态、炬光科技、光库科技、长电科技、天通股份、罗博特科、永鼎股份、德科立、太辰光、衡东光、通富微电、杰普特跌超5%，天孚通信、工业富联跌超4%，新易盛跌超3%，中际旭创跌超1%。格隆汇6月8日｜A股市场CPO概念股全线下挫，其中，本川智能跌超11%，光迅科技跌超8%，红板科技、烽火通信、中京电子、华工科技、华懋科技、智立方跌超6%，汇绿生态、炬光科技、光库科技、长电科技、天通股份、罗博特科、永鼎股份、德科立、太辰光、衡东光、通富微电、杰普特跌超5%，天孚通信、工业富联跌超4%，新易盛跌超3%，中际旭创跌超1%。

【A股CPO跌幅进一步扩大，中际旭创跌超7%，新易盛跌超4%】格隆汇6月5日｜A股CPO跌幅进一步扩大，其中，中京电子、立讯精密、中际旭创、红板科技、杰普特跌超7%，智立方、协创数据、工业富联、华天科技跌超6%，通富微电、可川科技、罗博特科、剑桥科技、仕佳光子、景旺电子、长电科技、蘅东光跌超5%，天孚通信、华懋科技、汇绿生态、航天电器、长芯博创、新易盛、光莆股份跌超4%。格隆汇6月5日｜A股CPO跌幅进一步扩大，其中，中京电子、立讯精密、中际旭创、红板科技、杰普特跌超7%，智立方、协创数据、工业富联、华天科技跌超6%，通富微电、可川科技、罗博特科、剑桥科技、仕佳光子、景旺电子、长电科技、蘅东光跌超5%，天孚通信、华懋科技、汇绿生态、航天电器、长芯博创、新易盛、光莆股份跌超4%。

【A股CPO概念重回升势，新易盛、光库科技、联讯仪器等多股齐创历史新高】格隆汇6月5日｜A股市场CPO概念股重回升势，其中，九联科技涨超11%，烽火通信、沃格光电10CM涨停，联特科技涨超9%，光库科技、永鼎股份涨超8%，天通股份、联讯仪器涨超7%，光迅科技、铭普光磁涨超6%，斯瑞新材涨超5%，中天科技、星网锐捷、紫光股份涨超4%。沃格光电、联特科技、光库科技、联讯仪器、永鼎股份、中天科技、新易盛创历史新高。格隆汇6月5日｜A股市场CPO概念股重回升势，其中，九联科技涨超11%，烽火通信、沃格光电10CM涨停，联特科技涨超9%，光库科技、永鼎股份涨超8%，天通股份、联讯仪器涨超7%，光迅科技、铭普光磁涨超6%，斯瑞新材涨超5%，中天科技、星网锐捷、紫光股份涨超4%。沃格光电、联特科技、光库科技、联讯仪器、永鼎股份、中天科技、新易盛创历史新高。

【新易盛涨超5%创历史新高 市值超8100亿 年内累涨约90%】格隆汇6月5日｜A股新易盛盘中涨5.47%至818.38元，股价续创历史新高，成交额近120亿元，市值超8100亿元，年内累涨89.93%。消息面上，新易盛昨日晚间公告，以总股本9.96亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币10元(含税)，共分配现金股利9.96亿元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本3.98亿股，转增后总股本为13.94亿股。格隆汇6月5日｜A股新易盛盘中涨5.47%至818.38元，股价续创历史新高，成交额近120亿元，市值超8100亿元，年内累涨89.93%。消息面上，新易盛昨日晚间公告，以总股本9.96亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币10元(含税)，共分配现金股利9.96亿元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本3.98亿股，转增后总股本为13.94亿股。

【剑桥科技：完成配售1560万股新H股 募资净额约19.67亿港元】格隆汇6月4日｜剑桥科技(603083.SH)公告称，公司已完成配售1560万股新H股，配售价每股126.66港元，募资净额约19.67亿港元。所得款项中80%用于核心元器件战略性储备，10%补充营运资金，10%用于其他一般企业用途。配售完成后，控股股东及其一致行动人持股比例由10.34%被动稀释至9.90%。格隆汇6月4日｜剑桥科技(603083.SH)公告称，公司已完成配售1560万股新H股，配售价每股126.66港元，募资净额约19.67亿港元。所得款项中80%用于核心元器件战略性储备，10%补充营运资金，10%用于其他一般企业用途。配售完成后，控股股东及其一致行动人持股比例由10.34%被动稀释至9.90%。

【中际旭创：第三期限制性股票激励计划预留部分第一个归属期归属股份上市 归属价格为35.16元/股】格隆汇6月4日｜中际旭创(300308.SZ)公告称，公司第三期限制性股票激励计划预留部分第一个归属期归属条件已成就，本次归属股票数量为32.4万股，占公司总股本的0.03%，归属人数为69人，归属价格为35.16元/股，募集资金约1140.77万元用于补充流动资金，股份于2026年6月8日上市流通。格隆汇6月4日｜中际旭创(300308.SZ)公告称，公司第三期限制性股票激励计划预留部分第一个归属期归属条件已成就，本次归属股票数量为32.4万股，占公司总股本的0.03%，归属人数为69人，归属价格为35.16元/股，募集资金约1140.77万元用于补充流动资金，股份于2026年6月8日上市流通。

【新易盛：每10股派发现金股利人民币10元】格隆汇6月4日｜新易盛公告，以总股本9.96亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币10元(含税)，共分配现金股利9.96亿元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本3.98亿股，转增后总股本为13.94亿股。格隆汇6月4日｜新易盛公告，以总股本9.96亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币10元(含税)，共分配现金股利9.96亿元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本3.98亿股，转增后总股本为13.94亿股。

【A股收评：三大指数齐涨！创业板指涨1.65%刷新高，光纤、CPO概念走强】格隆汇6月3日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.22%报4093.97点，深证成指涨0.73%，创业板指涨1.65%，科创50指数涨2.11%。全市场成交额3.15万亿元，较前一交易日增量3403亿元，超3700股下跌。盘面上，全球首条三波段多芯光缆商用落地，光纤概念爆发，久之洋、亨通光电等多股涨停；CPO概念走强，通富微电涨停，“易中天”等多股创新高；培育钻石正被用作芯片散热材料，培育钻石板块走高，恒盛能源涨停；煤炭股拉升，郑州煤电、大有能源涨停；电子纸概念、通信线缆及小金属等板块涨幅居前。另外，影视院线、短剧概念板块下挫，中广天泽跌停；航空机场股走低，华夏航空领跌；食品饮料、啤酒股走弱，华康股份跌停；厨房电器、教育及玻纤制造等板块跌幅居前。(格隆汇)格隆汇6月3日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.22%报4093.97点，深证成指涨0.73%，创业板指涨1.65%，科创50指数涨2.11%。全市场成交额3.15万亿元，较前一交易日增量3403亿元，超3700股下跌。盘面上，全球首条三波段多芯光缆商用落地，光纤概念爆发，久之洋、亨通光电等多股涨停；CPO概念走强，通富微电涨停，“易中天”等多股创新高；培育钻石正被用作芯片散热材料，培育钻石板块走高，恒盛能源涨停；煤炭股拉升，郑州煤电、大有能源涨停；电子纸概念、通信线缆及小金属等板块涨幅居前。另外，影视院线、短剧概念板块下挫，中广天泽跌停；航空机场股走低，华夏航空领跌；食品饮料、啤酒股走弱，华康股份跌停；厨房电器、教育及玻纤制造等板块跌幅居前。(格隆汇)

【CPO集体狂飙！新易盛、中际旭创、亨通光电、天孚通信等齐创历史新高】格隆汇6月3日｜隔夜美股市场迈威尔科技股价飙升超30%，刺激A股市场CPO概念继续全线走强。其中，亨通光电、通富微电10CM涨停，新易盛涨7%，中际旭创涨近7%。值得注意的是，亨通光电、天孚通信、源杰科技、联讯仪器、罗博特科、光库科技、新易盛、中际旭创齐创历史新高。在中国台北Computex大会的第二天，光互连巨头迈威尔科技(Marvell)首席执行官墨菲与黄仁勋同台对谈。两位CEO的核心共识是：AI基础设施的下一个决定性战场，不是算力，不是内存，而是连接。黄仁勋明确指出，虽然能用铜缆的地方会尽量用，但随着传输距离和带宽超越物理极限，海量的光学器件(包括下一代CPO技术)将成为不可或缺的刚需。这极大地重构了CPO技术的未来估值想象空间。格隆汇6月3日｜隔夜美股市场迈威尔科技股价飙升超30%，刺激A股市场CPO概念继续全线走强。其中，亨通光电、通富微电10CM涨停，新易盛涨7%，中际旭创涨近7%。值得注意的是，亨通光电、天孚通信、源杰科技、联讯仪器、罗博特科、光库科技、新易盛、中际旭创齐创历史新高。在中国台北Computex大会的第二天，光互连巨头迈威尔科技(Marvell)首席执行官墨菲与黄仁勋同台对谈。两位CEO的核心共识是：AI基础设施的下一个决定性战场，不是算力，不是内存，而是连接。黄仁勋明确指出，虽然能用铜缆的地方会尽量用，但随着传输距离和带宽超越物理极限，海量的光学器件(包括下一代CPO技术)将成为不可或缺的刚需。这极大地重构了CPO技术的未来估值想象空间。