【知情人士：美团外卖香港业务每月保持30%以上增速】格隆汇1月5日｜据澎湃，市场调研数据显示，美团旗下外卖平台KeeTa开业不足半年，在全港达到约31%市场占有率，单量份额已超越Deliveroo，后来居上成为香港第二。商户运营方面，KeeTa自五月进入香港市场后，入驻商家数月均增速超过30%。知情人士称，自全港常态化运营后，KeeTa单量基本保持了30%以上的月度增速，按照既定策略，“在未来一段时间内保持稳定高速增长不是问题”。格隆汇1月5日｜据澎湃，市场调研数据显示，美团旗下外卖平台KeeTa开业不足半年，在全港达到约31%市场占有率，单量份额已超越Deliveroo，后来居上成为香港第二。商户运营方面，KeeTa自五月进入香港市场后，入驻商家数月均增速超过30%。知情人士称，自全港常态化运营后，KeeTa单量基本保持了30%以上的月度增速，按照既定策略，“在未来一段时间内保持稳定高速增长不是问题”。

【摩根大通：估计美团今年第三季业绩将符合预期 指引谨慎】格隆汇11月28日｜美团今日收市后将公布第三季度业绩。摩根大通上周五发表中国互联网行业报告，估计美团今年第三季业绩将符合预期。该行估计美团今年第三季营收基本符合预期(该行及市场料公司旗下本地商业收入按年升23%)，每股盈利较市场预测有上行风险，然而大多数投资者将关注美团今年第四季指引，鉴于宏观消费(包括线下本地消费活动)疲软，预计该指引将保持审慎，百胜中国等相关企业的审慎指引就证明了这一点。摩通亦表示，美团旗下亏损的社区团购业务指引亦将至关重要。格隆汇11月28日｜美团今日收市后将公布第三季度业绩。摩根大通上周五发表中国互联网行业报告，估计美团今年第三季业绩将符合预期。该行估计美团今年第三季营收基本符合预期(该行及市场料公司旗下本地商业收入按年升23%)，每股盈利较市场预测有上行风险，然而大多数投资者将关注美团今年第四季指引，鉴于宏观消费(包括线下本地消费活动)疲软，预计该指引将保持审慎，百胜中国等相关企业的审慎指引就证明了这一点。摩通亦表示，美团旗下亏损的社区团购业务指引亦将至关重要。

【美团闪购与华为达成战略合作】格隆汇9月25日｜据上证报，美团闪购宣布与华为达成战略合作。据介绍，今年7月，双方已达成合作意向，并开启门店入驻、产品上新、系统对接等筹备工作。截至目前，首批62城超1000家华为授权体验店已入驻美团，消费者可享受华为商品最快30分钟到家服务。未来，双方还将围绕全量门店、全线产品、系统对接等层面，开展深度合作。截至目前，华为、苹果、小米、OPPO、vivo、荣耀、MOTO、三星等主流手机品牌，均已和美团闪购达成合作。格隆汇9月25日｜据上证报，美团闪购宣布与华为达成战略合作。据介绍，今年7月，双方已达成合作意向，并开启门店入驻、产品上新、系统对接等筹备工作。截至目前，首批62城超1000家华为授权体验店已入驻美团，消费者可享受华为商品最快30分钟到家服务。未来，双方还将围绕全量门店、全线产品、系统对接等层面，开展深度合作。截至目前，华为、苹果、小米、OPPO、vivo、荣耀、MOTO、三星等主流手机品牌，均已和美团闪购达成合作。

【京东：社区团购业务仍在小范围试点】格隆汇8月16日｜在财报业绩会上，京东(9618.HK)高管谈及社区团购业务时表示，在业务调整后，京东拼拼团队主要聚焦在北京及周边地区，探索本地的短链供应链模式，特别是生鲜品类。目前业务仍在小范围试点，处于继续在跑通模式的过程中。格隆汇8月16日｜在财报业绩会上，京东(9618.HK)高管谈及社区团购业务时表示，在业务调整后，京东拼拼团队主要聚焦在北京及周边地区，探索本地的短链供应链模式，特别是生鲜品类。目前业务仍在小范围试点，处于继续在跑通模式的过程中。

【京东申请京东拼拼商标】格隆汇7月26日丨据天眼查，近日，北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司申请注册2枚“京东拼拼”商标，国际分类涉及广告销售、运输贮藏，当前商标状态均为申请中。有媒体称，京东旗下社区团购品牌京喜拼拼将更名京东拼拼。有分析称，京东今年6月已成立创新零售部，将重启社区团购。格隆汇7月26日丨据天眼查，近日，北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司申请注册2枚“京东拼拼”商标，国际分类涉及广告销售、运输贮藏，当前商标状态均为申请中。有媒体称，京东旗下社区团购品牌京喜拼拼将更名京东拼拼。有分析称，京东今年6月已成立创新零售部，将重启社区团购。

【武商集团：预计上半年净利同比下降60.46%至49.64%】格隆汇7月12日丨武商集团：预计2023年上半年净利润10,600万元至13,500万元，同比下降60.46%至49.64%。格隆汇7月12日丨武商集团：预计2023年上半年净利润10,600万元至13,500万元，同比下降60.46%至49.64%。

【大行评级 | 瑞信：下调阅文目标价至45港元 评级“跑赢大市”】格隆汇7月12日丨瑞信发表报告，预计阅文(0772.HK)上半年总收入将保持疲软，同比下跌23%，环比下跌11%，至31.5亿元人民币。该行预计在线业务收入为20.4亿人民币，同比下跌12%，环比下跌1%。至于IP营运收入为10.7亿人民币，同比下跌38%，环比下跌25%，因为内容发布集中在下半年。瑞信指，由于专注于优质内容的在线阅读战略、自有渠道和反盗版措施取得成效，加上下半年更好的内容发行，包括新丽传媒下半年有4部电视剧，预计公司下半年将恢复增长。为反映近期收入疲软和下半年恢复增长，瑞信将阅文上半年收入预期下调30%，但将下半年收入预期上调24%，全年收入预测下降5%，明年收入下调1%。今明两年经调整净利润分别下调4%和2%。目标价由47港元下调至45港元，维持“跑赢大市”评级。格隆汇7月12日丨瑞信发表报告，预计阅文(0772.HK)上半年总收入将保持疲软，同比下跌23%，环比下跌11%，至31.5亿元人民币。该行预计在线业务收入为20.4亿人民币，同比下跌12%，环比下跌1%。至于IP营运收入为10.7亿人民币，同比下跌38%，环比下跌25%，因为内容发布集中在下半年。瑞信指，由于专注于优质内容的在线阅读战略、自有渠道和反盗版措施取得成效，加上下半年更好的内容发行，包括新丽传媒下半年有4部电视剧，预计公司下半年将恢复增长。为反映近期收入疲软和下半年恢复增长，瑞信将阅文上半年收入预期下调30%，但将下半年收入预期上调24%，全年收入预测下降5%，明年收入下调1%。今明两年经调整净利润分别下调4%和2%。目标价由47港元下调至45港元，维持“跑赢大市”评级。

大行评级 | 瑞信：下调阅文目标价至45港元 评级“跑赢大市”格隆汇7月12日丨瑞信发表报告，预计阅文(0772.HK)上半年总收入将保持疲软，同比下跌23%，环比下跌11%，至31.5亿元人民币。该行预计在线业务收入为20.4亿人民币，同比下跌12%，环比下跌1%。至于IP营运收入为10.7亿人民币，同比下跌38%，环比下跌25%，因为内容发布集中在下半年。瑞信指，由于专注于优质内容的在线阅读战略、自有渠道和反盗版措施取得成效，加上下半年更好的内容发行，包括新丽传媒下半年有4部电视剧，预计公司下半年将恢复增长。为反映近期收入疲软和下半年恢复增长，瑞信将阅文上半年收入预期下调30%，但将下半年收入预期上调24%，全年收入预测下降5%，明年收入下调1%。今明两年经调整净利润分别下调4%和2%。目标价由47港元下调至45港元，维持“跑赢大市”评级。

【研报掘金 | 中金：下调阅文集团目标价至47港元 料上半年非国际会计准测净利润同比跌12.9%】格隆汇7月11日丨中金发表评级报告，预料阅文集团(0772.HK)上半年收入同比跌14.2%至35.1亿元人民币，非国际会计准测净利润同比跌12.9%至5.8亿元人民币。该行指，集团线上业务表现持续稳健，而公司今年仍将关注于提升经营效率，考虑到2022年基数效应以及公司效率提升策略，预计今年上半年销售及行政支出(SG&A)费用同比跌6.7%至15.6亿元人民币。中金表示，将公司今年非国际会计准测净利润预测下调11%至16亿元人民币，明年则下调14.5%至19亿元人民币，目标价相应下调9.6%至47港元，维持“跑赢行业”评级。格隆汇7月11日丨中金发表评级报告，预料阅文集团(0772.HK)上半年收入同比跌14.2%至35.1亿元人民币，非国际会计准测净利润同比跌12.9%至5.8亿元人民币。该行指，集团线上业务表现持续稳健，而公司今年仍将关注于提升经营效率，考虑到2022年基数效应以及公司效率提升策略，预计今年上半年销售及行政支出(SG&A)费用同比跌6.7%至15.6亿元人民币。中金表示，将公司今年非国际会计准测净利润预测下调11%至16亿元人民币，明年则下调14.5%至19亿元人民币，目标价相应下调9.6%至47港元，维持“跑赢行业”评级。

研报掘金 | 中金：下调阅文集团目标价至47港元 料上半年非国际会计准测净利润同比跌12.9%格隆汇7月11日丨中金发表评级报告，预料阅文集团(0772.HK)上半年收入同比跌14.2%至35.1亿元人民币，非国际会计准测净利润同比跌12.9%至5.8亿元人民币。该行指，集团线上业务表现持续稳健，而公司今年仍将关注于提升经营效率，考虑到2022年基数效应以及公司效率提升策略，预计今年上半年销售及行政支出(SG&A)费用同比跌6.7%至15.6亿元人民币。中金表示，将公司今年非国际会计准测净利润预测下调11%至16亿元人民币，明年则下调14.5%至19亿元人民币，目标价相应下调9.6%至47港元，维持“跑赢行业”评级。

【研报掘金丨东海证券：甘源食品整体业绩继续维持高水准表现且继续加速，维持“买入”评级】格隆汇7月10日丨东海证券9日研报指出，甘源食品(002991.SZ)Q2业绩环比提速，维持高水准表现。基于上半年业绩预告，预计Q2收入、归母净利润、扣非净利润同比增速区间分别为41.87-49.36%、222%~292%、475%~616%，整体业绩继续维持高水准表现且继续加速。该行认为：第一，公司全渠道战略奏效，去年开拓并于今年进一步加深与零食量贩店、商超会员店系统合作，加强线上电商短视频和直播、达播等新业态铺设以及线上经销商合作，预计高端会员店、零食专营店、线上继续维持新年以来的高水准月销表现；第二，去年、今年新品持续带来业绩增量的同时，公司也通过包装、价格调整，带动KA性价比产品维持稳健表现，新品研发及调整成为渠道持续开拓的主要驱动。第三，主要原材料棕榈油价格有所回落，其他部分原材料价格有小幅波动，整体原材料采购成本有所回落。基于有益公司的行业变革持续(短期零食专营爆发，长期制造龙头崛起)，公司去年渠道改革见成效、多渠道放量、今年新品储备充足。预计2023/2024年公司归母净利润分别为2.66/3.42亿元，同比增速为68.04%/28.59%，对应EPS为2.86/3.67元/股，对应P/E为28/21，维持“买入”评级。格隆汇7月10日丨东海证券9日研报指出，甘源食品(002991.SZ)Q2业绩环比提速，维持高水准表现。基于上半年业绩预告，预计Q2收入、归母净利润、扣非净利润同比增速区间分别为41.87-49.36%、222%~292%、475%~616%，整体业绩继续维持高水准表现且继续加速。该行认为：第一，公司全渠道战略奏效，去年开拓并于今年进一步加深与零食量贩店、商超会员店系统合作，加强线上电商短视频和直播、达播等新业态铺设以及线上经销商合作，预计高端会员店、零食专营店、线上继续维持新年以来的高水准月销表现；第二，去年、今年新品持续带来业绩增量的同时，公司也通过包装、价格调整，带动KA性价比产品维持稳健表现，新品研发及调整成为渠道持续开拓的主要驱动。第三，主要原材料棕榈油价格有所回落，其他部分原材料价格有小幅波动，整体原材料采购成本有所回落。基于有益公司的行业变革持续(短期零食专营爆发，长期制造龙头崛起)，公司去年渠道改革见成效、多渠道放量、今年新品储备充足。预计2023/2024年公司归母净利润分别为2.66/3.42亿元，同比增速为68.04%/28.59%，对应EPS为2.86/3.67元/股，对应P/E为28/21，维持“买入”评级。

【大行评级 | 花旗：下调阅文目标价至40港元 评级“买入”】格隆汇7月10日丨花旗发表报告指，阅文(0772.HK)将于8月10日公布中期业绩，该行预计在IP改编业务疲软下，收入和经调整盈利都将低过市场预期。就线上阅读业务，由于反盗版措施，自营渠道表现可能会好转，但第三方平台和免费阅读可能未如预期。花旗将今年至后年的盈利预测分别下调2%、4%及4%，以反映其他阅读渠道疲软，并将目标价由42港元下调至40港元。同时，由于预期中期业绩疲软，开启30天负面催化剂观察。至于公司最近重新组织业务部门，以更好地融入AIGC技术，或成为中长期增长动力，维持“买入”评级。格隆汇7月10日丨花旗发表报告指，阅文(0772.HK)将于8月10日公布中期业绩，该行预计在IP改编业务疲软下，收入和经调整盈利都将低过市场预期。就线上阅读业务，由于反盗版措施，自营渠道表现可能会好转，但第三方平台和免费阅读可能未如预期。花旗将今年至后年的盈利预测分别下调2%、4%及4%，以反映其他阅读渠道疲软，并将目标价由42港元下调至40港元。同时，由于预期中期业绩疲软，开启30天负面催化剂观察。至于公司最近重新组织业务部门，以更好地融入AIGC技术，或成为中长期增长动力，维持“买入”评级。

【大行评级 | 大摩：微降阅文目标价至41港元 评级“与大市同步”】格隆汇7月10日丨摩根士丹利发表研究报告，预测阅文(0772.HK)今年上半年收入将同比下跌12%至36亿元人民币，经调整净利润预期继续同比持平，达到6.66亿元人民币，与去年下半年比较则分别增长1%及下跌2%。但大摩指出，在现有内容储备及去年同期的基数效应推动下，阅文今年下半年增长有望重新加快，当中IP及在线阅读收入增长46%及10%的带动下，收入预期可增长24%，将令下半年经调整净利润可同比增长17%。大摩表示，关注阅文在人工智能方面的发展，上月新任CEO侯晓楠透露已成立专项业务团队专注于AIGC的能力，期待在人工智能研发方面的最新进展。基于最新经营数据，该行将阅文2023至2025年经调整每股盈利预测下调2%至4%，目标价由42港元下调至41港元，维持“与大市同步”评级。格隆汇7月10日丨摩根士丹利发表研究报告，预测阅文(0772.HK)今年上半年收入将同比下跌12%至36亿元人民币，经调整净利润预期继续同比持平，达到6.66亿元人民币，与去年下半年比较则分别增长1%及下跌2%。但大摩指出，在现有内容储备及去年同期的基数效应推动下，阅文今年下半年增长有望重新加快，当中IP及在线阅读收入增长46%及10%的带动下，收入预期可增长24%，将令下半年经调整净利润可同比增长17%。大摩表示，关注阅文在人工智能方面的发展，上月新任CEO侯晓楠透露已成立专项业务团队专注于AIGC的能力，期待在人工智能研发方面的最新进展。基于最新经营数据，该行将阅文2023至2025年经调整每股盈利预测下调2%至4%，目标价由42港元下调至41港元，维持“与大市同步”评级。

大行评级 | 大摩：微降阅文目标价至41港元 评级“与大市同步”格隆汇7月10日丨摩根士丹利发表研究报告，预测阅文(0772.HK)今年上半年收入将同比下跌12%至36亿元人民币，经调整净利润预期继续同比持平，达到6.66亿元人民币，与去年下半年比较则分别增长1%及下跌2%。但大摩指出，在现有内容储备及去年同期的基数效应推动下，阅文今年下半年增长有望重新加快，当中IP及在线阅读收入增长46%及10%的带动下，收入预期可增长24%，将令下半年经调整净利润可同比增长17%。大摩表示，关注阅文在人工智能方面的发展，上月新任CEO侯晓楠透露已成立专项业务团队专注于AIGC的能力，期待在人工智能研发方面的最新进展。基于最新经营数据，该行将阅文2023至2025年经调整每股盈利预测下调2%至4%，目标价由42港元下调至41港元，维持“与大市同步”评级。