【美银证券重申Meta“买入”评级 目标价810美元】格隆汇9月24日｜美银证券在Meta Connect 2026大会后重申Meta“买入”评级及810美元目标价，认为新推出的个人智能体Muse正成为公司消费级AI战略的重要抓手。机构指出，Muse已获得初步用户增长，并与沃尔玛、百思买、Shopify、Expedia和Instacart等建立合作，未来还将接入智能眼镜，并逐步覆盖Meta旗下产品及Reality Labs设备，有望补足其硬件在智能助手功能上的不足。商业化方面，Meta计划对通过Muse完成的交易收取佣金，为其增加新的变现渠道。不过，目前公司尚未正式设定抽成比例，相关收入贡献仍处于早期阶段，商业化规模和转化效果仍需进一步观察。格隆汇9月24日｜美银证券在Meta Connect 2026大会后重申Meta“买入”评级及810美元目标价，认为新推出的个人智能体Muse正成为公司消费级AI战略的重要抓手。机构指出，Muse已获得初步用户增长，并与沃尔玛、百思买、Shopify、Expedia和Instacart等建立合作，未来还将接入智能眼镜，并逐步覆盖Meta旗下产品及Reality Labs设备，有望补足其硬件在智能助手功能上的不足。商业化方面，Meta计划对通过Muse完成的交易收取佣金，为其增加新的变现渠道。不过，目前公司尚未正式设定抽成比例，相关收入贡献仍处于早期阶段，商业化规模和转化效果仍需进一步观察。

【宝尊集团宣布最高1,000万美元股票回购计划，彰显对盈利增长与长期价值的信心】格隆汇9月24日｜宝尊集团(纳斯达克：BZUN；港交所：9991)宣布，董事会已授权管理层设立并实施一项新的股票回购计划，在未来12个月内以公司资金回购总额不超过1,000万美元的美国存托股份(ADS)及／或A类普通股。这是继今年第二季度财报上调2028年利润目标后，公司通过资本配置安排进一步表达对发展前景及长期价值的信心。经营表现的改善为这一信心提供了支撑。2026年第二季度，宝尊集团净收入同比增长7%至人民币27亿元，非GAAP经营利润由去年同期的人民币600万元增至7,400万元。其中，电商业务非GAAP经营利润达到人民币1.07亿元，创2022年以来二季度新高；品牌管理业务收入同比增长22%。在第二季度财报中，宝尊将2028年非GAAP经营利润目标上调27%至人民币7亿元。从上调中期盈利目标到推出股票回购计划，宝尊进一步传递了管理层对盈利能力持续提升的信心，以及对股东长期回报的重视。格隆汇9月24日｜宝尊集团(纳斯达克：BZUN；港交所：9991)宣布，董事会已授权管理层设立并实施一项新的股票回购计划，在未来12个月内以公司资金回购总额不超过1,000万美元的美国存托股份(ADS)及／或A类普通股。这是继今年第二季度财报上调2028年利润目标后，公司通过资本配置安排进一步表达对发展前景及长期价值的信心。经营表现的改善为这一信心提供了支撑。2026年第二季度，宝尊集团净收入同比增长7%至人民币27亿元，非GAAP经营利润由去年同期的人民币600万元增至7,400万元。其中，电商业务非GAAP经营利润达到人民币1.07亿元，创2022年以来二季度新高；品牌管理业务收入同比增长22%。在第二季度财报中，宝尊将2028年非GAAP经营利润目标上调27%至人民币7亿元。从上调中期盈利目标到推出股票回购计划，宝尊进一步传递了管理层对盈利能力持续提升的信心，以及对股东长期回报的重视。

【特朗普7月减持数千万美元AI和科技股 微软、亚马逊、Meta位列主要卖出标的】格隆汇9月23日｜美国总统特朗普7月出售了包括微软、亚马逊和Meta Platforms在内的大型科技公司的股票，交易金额达数千万美元。根据美国政府伦理办公室周二披露的文件，微软位列卖出交易首位，涉及六笔交易，总额高达3100万美元。数据显示了特朗普7月的交易活动，但仅提供交易区间，而非具体金额。他还抛售了价值高达2600万美元的亚马逊股票，以及价值分别高达63万美元和36.5万美元的Meta Platforms和谷歌母公司Alphabet的股票。当月，他通过两笔交易出售了价值约100万美元的英伟达股票，同时也买入了同等价值的该股。尽管对于大多数上述公司而言，特朗普的买入次数低于卖出次数，但他仍继续买入其他科技巨头的股票。文件显示，整个7月，特朗普的卖出交易数量超过700笔，而买入交易接近400笔。格隆汇9月23日｜美国总统特朗普7月出售了包括微软、亚马逊和Meta Platforms在内的大型科技公司的股票，交易金额达数千万美元。根据美国政府伦理办公室周二披露的文件，微软位列卖出交易首位，涉及六笔交易，总额高达3100万美元。数据显示了特朗普7月的交易活动，但仅提供交易区间，而非具体金额。他还抛售了价值高达2600万美元的亚马逊股票，以及价值分别高达63万美元和36.5万美元的Meta Platforms和谷歌母公司Alphabet的股票。当月，他通过两笔交易出售了价值约100万美元的英伟达股票，同时也买入了同等价值的该股。尽管对于大多数上述公司而言，特朗普的买入次数低于卖出次数，但他仍继续买入其他科技巨头的股票。文件显示，整个7月，特朗普的卖出交易数量超过700笔，而买入交易接近400笔。

【Stifel上调微软目标价至575美元】格隆汇9月23日｜投行Stifel将微软目标价从530美元上调至575美元。格隆汇9月23日｜投行Stifel将微软目标价从530美元上调至575美元。

【Oppenheimer上调微软目标价至570美元】格隆汇9月22日｜Oppenheimer维持微软“跑赢大盘”评级，将其目标价从515美元上调至570美元。格隆汇9月22日｜Oppenheimer维持微软“跑赢大盘”评级，将其目标价从515美元上调至570美元。

【高盛看高微软至640美元 维持“买入”评级】格隆汇9月22日｜高盛近日发布研报称，该行于过去两周与微软(MSFT.US)高管举行了一系列投资者会议。高盛表示，其感受是，微软在过去三年中做出了若干关键的AI决策，随着企业评估AI平台产品的重要性，这些决策正在带来回报。高盛在研报中维持对微软“买入”评级，并认为未来值得重点关注的价值发现领域将集中在MAIA(微软自研AI芯片)和MAI的改进，以及企业平台进入市场的势头；12个月目标价为640美元，这一目标价较该股周一收盘价501.61美元有近28%的上行空间。格隆汇9月22日｜高盛近日发布研报称，该行于过去两周与微软(MSFT.US)高管举行了一系列投资者会议。高盛表示，其感受是，微软在过去三年中做出了若干关键的AI决策，随着企业评估AI平台产品的重要性，这些决策正在带来回报。高盛在研报中维持对微软“买入”评级，并认为未来值得重点关注的价值发现领域将集中在MAIA(微软自研AI芯片)和MAI的改进，以及企业平台进入市场的势头；12个月目标价为640美元，这一目标价较该股周一收盘价501.61美元有近28%的上行空间。

【奥本海默上调微软目标价至570美元】格隆汇9月22日｜奥本海默：将微软(MSFT.US)目标价从515美元上调至570美元。格隆汇9月22日｜奥本海默：将微软(MSFT.US)目标价从515美元上调至570美元。

【微软AI负责人：不应以中国AI进展为由反对监管】格隆汇9月21日｜据CNN，微软AI业务负责人穆斯塔法·苏莱曼表示，对中国在AI领域取得进展的担忧，不应被用作反对为这项快速发展的技术设置护栏的理由。苏莱曼表示：“我认为，我们不应该把中国当作不推进自身AI安全工作的挡箭牌。”苏莱曼表示，AI开发者应当为模型设定目标，而这些目标要“受人文主义准则的约束”。“我认为业内每个人都应该为模型设定这样的准则，也就是为它们设定明确的安全护栏。”他指出，监管不应被视为“坏事”，而应被视为“建立共同规范和标准，以提升安全性”，“监管不一定会拖慢我们的步伐”。格隆汇9月21日｜据CNN，微软AI业务负责人穆斯塔法·苏莱曼表示，对中国在AI领域取得进展的担忧，不应被用作反对为这项快速发展的技术设置护栏的理由。苏莱曼表示：“我认为，我们不应该把中国当作不推进自身AI安全工作的挡箭牌。”苏莱曼表示，AI开发者应当为模型设定目标，而这些目标要“受人文主义准则的约束”。“我认为业内每个人都应该为模型设定这样的准则，也就是为它们设定明确的安全护栏。”他指出，监管不应被视为“坏事”，而应被视为“建立共同规范和标准，以提升安全性”，“监管不一定会拖慢我们的步伐”。

【国联股份：跨境业务目前仍处于投入与布局期】格隆汇9月17日｜国联股份在今日召开的2026年半年度业绩说明会上表示，跨境业务是公司着力培育的“第三增长曲线”，目前仍处于投入与布局期。2026年上半年，包括巴基斯坦、哈萨克斯坦国别总部、海外中心、海外仓、跨境智运平台等基础设施建设逐步落地，这些属于前期投入阶段，收入转化工作会在未来逐步体现。跨境业务从基础设施搭建到订单规模化落地需要一定周期，公司将持续稳步推进“1750”跨境战略，力争将其培育为长期增长引擎。格隆汇9月17日｜国联股份在今日召开的2026年半年度业绩说明会上表示，跨境业务是公司着力培育的“第三增长曲线”，目前仍处于投入与布局期。2026年上半年，包括巴基斯坦、哈萨克斯坦国别总部、海外中心、海外仓、跨境智运平台等基础设施建设逐步落地，这些属于前期投入阶段，收入转化工作会在未来逐步体现。跨境业务从基础设施搭建到订单规模化落地需要一定周期，公司将持续稳步推进“1750”跨境战略，力争将其培育为长期增长引擎。

格隆汇9月16日｜花旗将Meta Platforms(META.US)列入未来90天上行催化剂观察名单。格隆汇9月16日｜花旗将Meta Platforms(META.US)列入未来90天上行催化剂观察名单。

【扎克伯格：当安全需要时 AI实验室可自行放缓研发】格隆汇9月16日｜Meta首席执行官马克·扎克伯格表示，当出现安全隐患时，AI公司无需达成全行业协议即可放慢开发速度，市场压力将使“对齐”(即确保AI系统遵循用户意图)成为一种竞争优势。扎克伯格表示：“每家实验室都有责任，也有动力按照安全训练模型所需的速度推进。我的看法是，信任和对齐能力正迅速成为区分不同AI智能体和模型的最重要能力。任何不重视对齐的实验室都将落后。”扎克伯格提到了Meta决定将其Muse模型推迟数月发布，以进一步加强安全和安保措施。扎克伯格说：“我们并没有要求别人先这么做，我们自己就直接这么做了。”格隆汇9月16日｜Meta首席执行官马克·扎克伯格表示，当出现安全隐患时，AI公司无需达成全行业协议即可放慢开发速度，市场压力将使“对齐”(即确保AI系统遵循用户意图)成为一种竞争优势。扎克伯格表示：“每家实验室都有责任，也有动力按照安全训练模型所需的速度推进。我的看法是，信任和对齐能力正迅速成为区分不同AI智能体和模型的最重要能力。任何不重视对齐的实验室都将落后。”扎克伯格提到了Meta决定将其Muse模型推迟数月发布，以进一步加强安全和安保措施。扎克伯格说：“我们并没有要求别人先这么做，我们自己就直接这么做了。”

【大行评级丨野村：下调万国数据目标价至45.7美元，订单积压强劲具长期可见度】格隆汇9月14日｜野村发表研报指，万国数据第二季服务收入及经调整EBITDA分别同比增长6.5%及2.5%，大致符合市场预期。第二季录得263兆瓦新合约，上半年总接单量达471兆瓦。管理层进一步上调今年新预订目标至1吉瓦(此前为500兆瓦)，另预期客户于今年底前再预留1吉瓦电力。公司上调今年收入指引至127亿至130亿元，经调整EBITDA指引亦上调至59亿至61亿元，以反映第一季一次性项目。该行上调2026至2028年收入预测1.4%至4.7%，以反映强于预期的接单，现估计该三年每年新承诺量为1吉瓦，并额外计入2027及2028年客户迁入710兆瓦及950兆瓦。同时，因市场组合转变、新市场(如内蒙古)项目贡献增加，该行下调同期经调整EBITDA利润率预测1.8至3.7个百分点，经调整EBITDA预测下调2.6%至6.8%。该行重申对其“买入”评级，但将美股目标价由48.4美元降至45.7美元，基于2027年预测EV/EBITDA约18.8倍，与公司历史平均相符。格隆汇9月14日｜野村发表研报指，万国数据第二季服务收入及经调整EBITDA分别同比增长6.5%及2.5%，大致符合市场预期。第二季录得263兆瓦新合约，上半年总接单量达471兆瓦。管理层进一步上调今年新预订目标至1吉瓦(此前为500兆瓦)，另预期客户于今年底前再预留1吉瓦电力。公司上调今年收入指引至127亿至130亿元，经调整EBITDA指引亦上调至59亿至61亿元，以反映第一季一次性项目。该行上调2026至2028年收入预测1.4%至4.7%，以反映强于预期的接单，现估计该三年每年新承诺量为1吉瓦，并额外计入2027及2028年客户迁入710兆瓦及950兆瓦。同时，因市场组合转变、新市场(如内蒙古)项目贡献增加，该行下调同期经调整EBITDA利润率预测1.8至3.7个百分点，经调整EBITDA预测下调2.6%至6.8%。该行重申对其“买入”评级，但将美股目标价由48.4美元降至45.7美元，基于2027年预测EV/EBITDA约18.8倍，与公司历史平均相符。

【优步首席执行官斥资1000万美元购入公司股票】格隆汇9月11日｜优步首席执行官Dara Khosrowshahi斥资1000万美元购入公司股票，消息刺激优步股价于周四上涨逾2%。根据向美国证券交易委员会(SEC)提交的监管文件，Khosrowshahi买入141,000股普通股，单笔交易价格介乎每股70.73美元至71.18美元之间。完成上述交易后，Khosrowshahi直接持有优步普通股数量增至1,367,100股。格隆汇9月11日｜优步首席执行官Dara Khosrowshahi斥资1000万美元购入公司股票，消息刺激优步股价于周四上涨逾2%。根据向美国证券交易委员会(SEC)提交的监管文件，Khosrowshahi买入141,000股普通股，单笔交易价格介乎每股70.73美元至71.18美元之间。完成上述交易后，Khosrowshahi直接持有优步普通股数量增至1,367,100股。

【摩通上调Meta评级 Muse代理跻身美国应用商店前三】格隆汇9月10日｜Meta周四被摩根大通上调至增持评级，这是市场对这家Facebook母公司人工智能布局的情绪持续改善的最新例证。此次从中性评级上调之际，Meta刚发布了Muse——一款旨在代用户执行任务的人工智能代理产品。分析师Doug Anmuth写道：Meta的Muse AI代理初期势头强劲，上线第二天即升至美国应用商店第三名，早期使用量是训练队列的10倍。他认为这体现了Meta有能力向约40亿用户基础提供消费者驱动型AI产品，而这种规模化分发是一项显著的竞争优势。格隆汇9月10日｜Meta周四被摩根大通上调至增持评级，这是市场对这家Facebook母公司人工智能布局的情绪持续改善的最新例证。此次从中性评级上调之际，Meta刚发布了Muse——一款旨在代用户执行任务的人工智能代理产品。分析师Doug Anmuth写道：Meta的Muse AI代理初期势头强劲，上线第二天即升至美国应用商店第三名，早期使用量是训练队列的10倍。他认为这体现了Meta有能力向约40亿用户基础提供消费者驱动型AI产品，而这种规模化分发是一项显著的竞争优势。