【大行评级｜摩根大通：上调香港宽频评级至“增持” 目标价上调至4.5港元】格隆汇11月3日｜摩根大通发表研究报告，将香港宽频目标价从3.7港元上调至4.5港元，因为该行将2024年8月底止财年度盈利预测上调15%，以反映公司业务动力改善和财务成本负担减轻。该股股价年初至今已下跌42%。摩通指，以现市价计，反映该集团2024财年股息率为15%，具有吸引力，该行将评级上调两级，由“减持”升至“增持”，因上调两年盈利预测各15%及48%，新目标价反映潜在上涨空间超过50%。格隆汇11月3日｜摩根大通发表研究报告，将香港宽频目标价从3.7港元上调至4.5港元，因为该行将2024年8月底止财年度盈利预测上调15%，以反映公司业务动力改善和财务成本负担减轻。该股股价年初至今已下跌42%。摩通指，以现市价计，反映该集团2024财年股息率为15%，具有吸引力，该行将评级上调两级，由“减持”升至“增持”，因上调两年盈利预测各15%及48%，新目标价反映潜在上涨空间超过50%。

【香港宽频涨超16% 年度收益增长1%至116.92亿港元】格隆汇11月3日｜香港宽频涨超16%。消息面上，香港宽频发布截至2023年8月31日止年度全年业绩，该集团期内取得收益116.92亿港元，同比增长1%。格隆汇11月3日｜香港宽频涨超16%。消息面上，香港宽频发布截至2023年8月31日止年度全年业绩，该集团期内取得收益116.92亿港元，同比增长1%。

【大行评级｜大摩：下调香港宽频目标价至3.5港元 维持“与大市同步”评级】格隆汇9月26日｜摩根士丹利发报告指，将香港宽频目标价从4港元下调至3.5港元。该行下调对该公司2023-2025财年每股股利(DPS)预测14%-18%，下调对该公司2023-2025财年EBITDA预测3-4%，以及同期利息成本较高。维持“与大市同步”评级，原因是该公司盈利增长不明显且弹性较差、负债率较高以及上次派息削减后投资者信心减弱。大摩指，预计香港宽频2023年下半年每股股利维持持平，在每股0.2港元，这反映EBITDA基本持平、利息成本上升以及全年派息78.5%持平。大摩亦指，预计该公司(ARPU)的恢复需要时间，预计住宅宽带ARPU下半年将基本持平，然后在2024财年进入温和增长；长远来看，香港宽频在企业领域的扩张具有巨大的潜力；利息成本仍是负担，下半年的现金利息成本将较上半年高出约30%，此外，美国利息可能会在较长时间内保持在较高水平，因此对香港宽频的利息成本影响可能会持续到2024年。格隆汇9月26日｜摩根士丹利发报告指，将香港宽频目标价从4港元下调至3.5港元。该行下调对该公司2023-2025财年每股股利(DPS)预测14%-18%，下调对该公司2023-2025财年EBITDA预测3-4%，以及同期利息成本较高。维持“与大市同步”评级，原因是该公司盈利增长不明显且弹性较差、负债率较高以及上次派息削减后投资者信心减弱。大摩指，预计香港宽频2023年下半年每股股利维持持平，在每股0.2港元，这反映EBITDA基本持平、利息成本上升以及全年派息78.5%持平。大摩亦指，预计该公司(ARPU)的恢复需要时间，预计住宅宽带ARPU下半年将基本持平，然后在2024财年进入温和增长；长远来看，香港宽频在企业领域的扩张具有巨大的潜力；利息成本仍是负担，下半年的现金利息成本将较上半年高出约30%，此外，美国利息可能会在较长时间内保持在较高水平，因此对香港宽频的利息成本影响可能会持续到2024年。

【大行评级｜瑞银：维持香港宽频“沽售”评级 目标价下调至3.4港元】格隆汇9月18日｜瑞银发布研究报告称，下调香港宽频目标价19％，由4.2港元降至3.4港元，评级维持“沽售”。目标价下调主要由于较高的利息成本和加权平均资金成本预测，预计公司截至８月底止下半财年每股股息将同比再下降20％，而上半财年已降50％。该行认为，住宅业务下行空间有限，但企业业务需时复苏。该行将香港宽频2023至25财年纯利预测分别下调14％/18％/9％，因假设2023/24财年平均借贷成本将达6％至7％，此前为5.5%。公司现时2023/24财年股息率8％至9％，相较于同业香港电讯股息率9％至10％，以及业务前景更具韧性等因素，续偏好“买入”香港电讯，多于香港宽频。格隆汇9月18日｜瑞银发布研究报告称，下调香港宽频目标价19％，由4.2港元降至3.4港元，评级维持“沽售”。目标价下调主要由于较高的利息成本和加权平均资金成本预测，预计公司截至８月底止下半财年每股股息将同比再下降20％，而上半财年已降50％。该行认为，住宅业务下行空间有限，但企业业务需时复苏。该行将香港宽频2023至25财年纯利预测分别下调14％/18％/9％，因假设2023/24财年平均借贷成本将达6％至7％，此前为5.5%。公司现时2023/24财年股息率8％至9％，相较于同业香港电讯股息率9％至10％，以及业务前景更具韧性等因素，续偏好“买入”香港电讯，多于香港宽频。

【紧急呼叫服务中断，英国移动运营商遭监管部门调查】格隆汇6月28日丨据央视，英国通信管理局表示，针对英国电信紧急呼叫服务中断一事，已经启动对移动运营商英国电信的调查。6月25日，全英范围内，紧急服务电话999暂时无法接通，为此警察、消防和救护车服务部门不得不建议民众拨打101和其他号码。格隆汇6月28日丨据央视，英国通信管理局表示，针对英国电信紧急呼叫服务中断一事，已经启动对移动运营商英国电信的调查。6月25日，全英范围内，紧急服务电话999暂时无法接通，为此警察、消防和救护车服务部门不得不建议民众拨打101和其他号码。

格隆汇6月15日丨加拿大贝尔公司(BCE.US)削减1300个职位，约占其员工总数的3%，并关闭或出售9个广播电台，因为该公司计划 "大幅调整 "其新闻发布方式。格隆汇6月15日丨加拿大贝尔公司(BCE.US)削减1300个职位，约占其员工总数的3%，并关闭或出售9个广播电台，因为该公司计划 "大幅调整 "其新闻发布方式。

香港宽频与HGC大股东终止讨论潜在收购要约格隆汇6月13日丨香港宽频(1310.HK)表示，已结束与互联网服务提供商HGC Global Communications的母公司I Squared Asia Advisors的收购谈判。这家电信公司在3月份确认已收到I Squared的一份不具约束力的意向书，但没有透露要约价格或任何其他细节。香港宽频今日发公告指出，与潜在要约人已终止有关可能提出要约讨论，因此可能提出要约将不会进行，意味I Squared Asia Advisors潜在收购香港宽带交易暂告一段落。香港宽频目前的市值为66.9亿港元(8.5398亿美元)。自3月2日谈判披露以来，其股价已下跌近9%。

【香港宽频与HGC大股东终止讨论潜在收购要约】格隆汇6月13日丨香港宽频(1310.HK)表示，已结束与互联网服务提供商HGC Global Communications的母公司I Squared Asia Advisors的收购谈判。这家电信公司在3月份确认已收到I Squared的一份不具约束力的意向书，但没有透露要约价格或任何其他细节。香港宽频今日发公告指出，与潜在要约人已终止有关可能提出要约讨论，因此可能提出要约将不会进行，意味I Squared Asia Advisors潜在收购香港宽带交易暂告一段落。香港宽频目前的市值为66.9亿港元(8.5398亿美元)。自3月2日谈判披露以来，其股价已下跌近9%。格隆汇6月13日丨香港宽频(1310.HK)表示，已结束与互联网服务提供商HGC Global Communications的母公司I Squared Asia Advisors的收购谈判。这家电信公司在3月份确认已收到I Squared的一份不具约束力的意向书，但没有透露要约价格或任何其他细节。香港宽频今日发公告指出，与潜在要约人已终止有关可能提出要约讨论，因此可能提出要约将不会进行，意味I Squared Asia Advisors潜在收购香港宽带交易暂告一段落。香港宽频目前的市值为66.9亿港元(8.5398亿美元)。自3月2日谈判披露以来，其股价已下跌近9%。

【大行评级 | 摩根士丹利：预计香港宽频持续受压 目标价5.5港元 股息率约9%】格隆汇5月12日丨摩根士丹利发研报指，香港宽频(1310.HK)业务增长缓慢，及息口风险未见项，相关压力料于今年上半年持续。不过，该行亦看好公司住宅业务稳定增长，以及可保证的企业业务增长，相信财务成本压力会持续至2023下半财年，同时令自由流金流及派息受压。该行分别下调公司2023、24财年EBITDA预测5%、3%，但预期长期潜力更为明朗。同期自由现金流预测亦下调7%，主要反映较低的EBITDA预测及稍高的财务成本。该行预测，2023财年公司经调整自由现金流同比跌17%，股息率约9%，同业香港电讯(6823.HK)股息率为7%至8%。大摩相信，香港宽频估值公平，由于短期盈利压力及前景较不明朗，并相信潜在收购合并交易会令股价向下。给予香港宽频(1310.HK)目标价5.5港元，评级 “大市同步”。格隆汇5月12日丨摩根士丹利发研报指，香港宽频(1310.HK)业务增长缓慢，及息口风险未见项，相关压力料于今年上半年持续。不过，该行亦看好公司住宅业务稳定增长，以及可保证的企业业务增长，相信财务成本压力会持续至2023下半财年，同时令自由流金流及派息受压。该行分别下调公司2023、24财年EBITDA预测5%、3%，但预期长期潜力更为明朗。同期自由现金流预测亦下调7%，主要反映较低的EBITDA预测及稍高的财务成本。该行预测，2023财年公司经调整自由现金流同比跌17%，股息率约9%，同业香港电讯(6823.HK)股息率为7%至8%。大摩相信，香港宽频估值公平，由于短期盈利压力及前景较不明朗，并相信潜在收购合并交易会令股价向下。给予香港宽频(1310.HK)目标价5.5港元，评级 “大市同步”。

大行评级 | 摩根士丹利：预计香港宽频持续受压 目标价5.5港元 股息率约9%格隆汇5月12日丨摩根士丹利发研报指，香港宽频(1310.HK)业务增长缓慢，及息口风险未见项，相关压力料于今年上半年持续。不过，该行亦看好公司住宅业务稳定增长，以及可保证的企业业务增长，相信财务成本压力会持续至2023下半财年，同时令自由流金流及派息受压。该行分别下调公司2023、24财年EBITDA预测5%、3%，但预期长期潜力更为明朗。同期自由现金流预测亦下调7%，主要反映较低的EBITDA预测及稍高的财务成本。该行预测，2023财年公司经调整自由现金流同比跌17%，股息率约9%，同业香港电讯(6823.HK)股息率为7%至8%。大摩相信，香港宽频估值公平，由于短期盈利压力及前景较不明朗，并相信潜在收购合并交易会令股价向下。给予香港宽频(1310.HK)目标价5.5港元，评级 “大市同步”。

【港股异动丨香港宽频低开逾5% 半年纯利大幅下滑92.4%】格隆汇4月27日丨香港宽频低开逾5%，报5.69港元，总市值75亿港元。香港宽频公布，截至2023年2月28日止六个月，收益为67.07亿港元，不包括出售集团于2022年上半年的四个月影响，按年增长率为2%。息税折旧摊销前利润(经调整)为11.96港元，按年下降6%。董事会建议派付每股20港仙的中期股息。按原有基础而言，收益、息税折旧摊销前利润(经调整)及经调整自由现金流分别按年减少1%、6%及49%至67.07亿港元、11.96亿港元及3.68亿港元。格隆汇4月27日丨香港宽频低开逾5%，报5.69港元，总市值75亿港元。香港宽频公布，截至2023年2月28日止六个月，收益为67.07亿港元，不包括出售集团于2022年上半年的四个月影响，按年增长率为2%。息税折旧摊销前利润(经调整)为11.96港元，按年下降6%。董事会建议派付每股20港仙的中期股息。按原有基础而言，收益、息税折旧摊销前利润(经调整)及经调整自由现金流分别按年减少1%、6%及49%至67.07亿港元、11.96亿港元及3.68亿港元。

【香港宽频：摩根大通证券结清衍生合约并购入证券 此前媒体称中移动可能收购】格隆汇4月18日丨香港宽频发布公告，摩根大通证券4月17日因客户需求带动的对冲活动，购入香港宽频证券、清结及发行相关衍生工具合约。此前有媒体援引四位未具名知情人士的消息报道称，中国移动正在寻求收购香港电信运营商香港宽频。香港宽频股票今日午后急升，全天涨12.31%。格隆汇4月18日丨香港宽频发布公告，摩根大通证券4月17日因客户需求带动的对冲活动，购入香港宽频证券、清结及发行相关衍生工具合约。此前有媒体援引四位未具名知情人士的消息报道称，中国移动正在寻求收购香港电信运营商香港宽频。香港宽频股票今日午后急升，全天涨12.31%。

【香港宽频午后直线拉升8% 据悉中移动正考虑收购该公司】格隆汇4月18日丨港股香港宽频午后直线拉升，现涨超8%。据市场消息，中国移动正在研究收购香港宽频的可能，对该公司目前的估值为10亿美元。知情人士称，中国移动最近几周向一小部分银行发出一份需求建议书，就收购香港宽频并将其私有化一事征求建议。格隆汇4月18日丨港股香港宽频午后直线拉升，现涨超8%。据市场消息，中国移动正在研究收购香港宽频的可能，对该公司目前的估值为10亿美元。知情人士称，中国移动最近几周向一小部分银行发出一份需求建议书，就收购香港宽频并将其私有化一事征求建议。

【港股异动 | 亚太卫星放量跌超11% 年度增收不增利】格隆汇3月24日丨亚太卫星(1045.HK)大幅下跌超11%，现报2.45港元，成交额明显放大至1331万港元，总市值22.7亿港元。公司昨晚公告，2022年集团收入为9.44亿港元，同比上升1.8%；集团股东应占溢利为2.3亿港元，同比下跌12.1%。拟派末期现金股息每股17港仙，上年同期派20.5港仙。公司是中国卫通旗下从事亚太系列卫星空间段主要运营平台。格隆汇3月24日丨亚太卫星(1045.HK)大幅下跌超11%，现报2.45港元，成交额明显放大至1331万港元，总市值22.7亿港元。公司昨晚公告，2022年集团收入为9.44亿港元，同比上升1.8%；集团股东应占溢利为2.3亿港元，同比下跌12.1%。拟派末期现金股息每股17港仙，上年同期派20.5港仙。公司是中国卫通旗下从事亚太系列卫星空间段主要运营平台。

【中信国际电讯：2022年纯利同比升10.7%，末期息增派至18.5仙】格隆汇3月16日丨中信国际电讯(1883.HK)2022年收入同比上升约6.6%至101.1亿港元；纯利同比升10.7%至11.9亿港元；每股盈利32.3仙，同比增长10.7%；宣发末期股息每股18.5仙，同比增加8.8%。连同中期股息每股6仙，2022年全年每股股息为24.5仙，同比上升8.9%。格隆汇3月16日丨中信国际电讯(1883.HK)2022年收入同比上升约6.6%至101.1亿港元；纯利同比升10.7%至11.9亿港元；每股盈利32.3仙，同比增长10.7%；宣发末期股息每股18.5仙，同比增加8.8%。连同中期股息每股6仙，2022年全年每股股息为24.5仙，同比上升8.9%。