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在线教育即e-Learning,或称远程教育、在线学习,现行概念中一般指的是一种基于网络的学习行为,与网络培训概念相似。
03月28日,星期四
【A股异动丨AI教育概念震荡走强 盛通股份涨停】格隆汇3月28日|盛通股份涨停,鸥玛软件涨超10%,佳发教育、方直科技、开元教育、创业黑马等跟涨。消息面上,据华福证券援引字节AI教育平台Gauth官网公布的数据,已经有超过2亿学生用户使用过该平台。根据七麦榜单,截至2024年3月27日,Gauth目前排名美国教育类应用第二名,仅次于Duolingo(多邻国)。格隆汇3月28日|盛通股份涨停,鸥玛软件涨超10%,佳发教育、方直科技、开元教育、创业黑马等跟涨。消息面上,据华福证券援引字节AI教育平台Gauth官网公布的数据,已经有超过2亿学生用户使用过该平台。根据七麦榜单,截至2024年3月27日,Gauth目前排名美国教育类应用第二名,仅次于Duolingo(多邻国)。
【A股在线教育股走低 】格隆汇3月15日|网达软件、榕基软件跌超5%,世纪鼎利、博汇科技、龙版传媒、中文在线跟跌。格隆汇3月15日|网达软件、榕基软件跌超5%,世纪鼎利、博汇科技、龙版传媒、中文在线跟跌。
【大行评级|花旗:维持网易有道“买入”评级 目标价7美元】格隆汇3月4日|花旗银行发布最新报告称,维持网易有道“买入”评级,目标价为7美元,并预计2024年网易有道亏损将显著收窄。花旗在报告中指出,网易有道的在线营销业务Q4季度取得了惊人的97%同比增长率,这一高增长势头预计将会持续延续至今年Q1季度,且由于网易有道于Q4季度开拓了海外广告平台在内的诸多渠道,并且随着AI技术的持续应用,料定年内该业务将持续保持在一个良好的水平之上。花旗报告特别强调,重点关注网易有道的高中学习业务。2 月 8 日《校外培训管理条例(征求意见稿)》催化下,行业边界日益清晰,网易有道将会在高中课程方面的重点发力,预计将会给2024年Q1季度带来同比25%的高速增长,同时花旗预计Q1季度有道在学习服务业务上的增长将与全年的13%增长率持平。格隆汇3月4日|花旗银行发布最新报告称,维持网易有道“买入”评级,目标价为7美元,并预计2024年网易有道亏损将显著收窄。花旗在报告中指出,网易有道的在线营销业务Q4季度取得了惊人的97%同比增长率,这一高增长势头预计将会持续延续至今年Q1季度,且由于网易有道于Q4季度开拓了海外广告平台在内的诸多渠道,并且随着AI技术的持续应用,料定年内该业务将持续保持在一个良好的水平之上。花旗报告特别强调,重点关注网易有道的高中学习业务。2 月 8 日《校外培训管理条例(征求意见稿)》催化下,行业边界日益清晰,网易有道将会在高中课程方面的重点发力,预计将会给2024年Q1季度带来同比25%的高速增长,同时花旗预计Q1季度有道在学习服务业务上的增长将与全年的13%增长率持平。
【美股异动丨好未来涨超8%,第三财季营收超预期】格隆汇1月25日|好未来(TAL.US)涨8.58%,报12.27美元。好未来公布截至2023年11月30日的第三财季未经审计的财务业绩,净营收3.735亿美元,同比增长61%,超过市场预期的3.295亿美元;净亏损为2390万美元,较上年同期的5160万美元有所减少。格隆汇1月25日|好未来(TAL.US)涨8.58%,报12.27美元。好未来公布截至2023年11月30日的第三财季未经审计的财务业绩,净营收3.735亿美元,同比增长61%,超过市场预期的3.295亿美元;净亏损为2390万美元,较上年同期的5160万美元有所减少。
【大行评级|大和:重申新东方H股“买入”评级 目标价上调至63港元】格隆汇1月2日|大和发表报告指,新东方将于本月24日公布2024财年次财季业绩,估计收入8.11亿美元,按年升27%;非通用会计准则(non-GAAP)经营利润率料录5.7%,料均略高于管理层,并符市场预期,自11月以来人民币兑美元较强,将令公司2024财年收入按年增长幅度提升1至2个百分点,虽然去年股价已累升约一倍,但现估值仍然吸引。该行看好内地教育服务行业的增长前景,估计在2024财年第二季度,以美元计教育服务及考试准备课程收入按年升37%,预期第二财季业绩略好过指引,正面的盈利重估将成为短期股价的推动力,重申新东方H股“买入”评级,目标价由56港元上调至63港元,2025至2026财年的每股盈利预测亦获上调5%至11%。格隆汇1月2日|大和发表报告指,新东方将于本月24日公布2024财年次财季业绩,估计收入8.11亿美元,按年升27%;非通用会计准则(non-GAAP)经营利润率料录5.7%,料均略高于管理层,并符市场预期,自11月以来人民币兑美元较强,将令公司2024财年收入按年增长幅度提升1至2个百分点,虽然去年股价已累升约一倍,但现估值仍然吸引。该行看好内地教育服务行业的增长前景,估计在2024财年第二季度,以美元计教育服务及考试准备课程收入按年升37%,预期第二财季业绩略好过指引,正面的盈利重估将成为短期股价的推动力,重申新东方H股“买入”评级,目标价由56港元上调至63港元,2025至2026财年的每股盈利预测亦获上调5%至11%。
【美股异动丨新东方涨4.76% 东方甄选拟作价15亿元向新东方出售教育业务】格隆汇12月29日|新东方(EDU.US)涨4.76%,报74美元。东方甄选12月27日晚在港交所公告,董事会已批准向母公司新东方出售教育业务事项,现金对价15亿元。东方甄选表示,该出售事项是新东方集团业务重组的一部分,旨在更明确地划分业务线,更好地使业务部门与运营环境保持一致。格隆汇12月29日|新东方(EDU.US)涨4.76%,报74美元。东方甄选12月27日晚在港交所公告,董事会已批准向母公司新东方出售教育业务事项,现金对价15亿元。东方甄选表示,该出售事项是新东方集团业务重组的一部分,旨在更明确地划分业务线,更好地使业务部门与运营环境保持一致。
【大行评级|交银国际:首予多只教育股“买入”评级 首选新东方】格隆汇12月1日|交银国际发布研究报告称,首次覆盖新东方>好未来>网易有道>高途,给予“买入”评级,目标价依次为70港元、14.4美元、6.3美元、3.1美元。新东方仍为该行首选,主因其业务稳定性更强,业务分散有防御性,并有持续利润释放。同时,虽短期内,线下业务恢复快于线上,但长期根据不同的学习场景需求,线上/线下结合将越来越被接受,线上教育随着智能硬件及AI技术加持,仍有发展机会。报告提到,按行业平均估值,该行给予教育公司20倍市盈率,线上业务对标考公类教育公司的线上/线下估值差异,给予15倍市盈率,硬件对标行业平均0.7倍市销率。新东方/好未来受益于口碑及办学经验积累快速增长;有道短期业务调整结束后将恢复稳定增长,有望在2024年提前实现盈利,估值吸引。高途K12相关课程收入持续高速增长并释放利润,虽短期业务调整及技术投入使得公司整体利润承压,但核心业务估值仍有提升空间。格隆汇12月1日|交银国际发布研究报告称,首次覆盖新东方>好未来>网易有道>高途,给予“买入”评级,目标价依次为70港元、14.4美元、6.3美元、3.1美元。新东方仍为该行首选,主因其业务稳定性更强,业务分散有防御性,并有持续利润释放。同时,虽短期内,线下业务恢复快于线上,但长期根据不同的学习场景需求,线上/线下结合将越来越被接受,线上教育随着智能硬件及AI技术加持,仍有发展机会。报告提到,按行业平均估值,该行给予教育公司20倍市盈率,线上业务对标考公类教育公司的线上/线下估值差异,给予15倍市盈率,硬件对标行业平均0.7倍市销率。新东方/好未来受益于口碑及办学经验积累快速增长;有道短期业务调整结束后将恢复稳定增长,有望在2024年提前实现盈利,估值吸引。高途K12相关课程收入持续高速增长并释放利润,虽短期业务调整及技术投入使得公司整体利润承压,但核心业务估值仍有提升空间。
格隆汇11月29日|新东方(9901.HK)涨超5%,新东方宣布收购东方甄选教育业务并认购其股份。格隆汇11月29日|新东方(9901.HK)涨超5%,新东方宣布收购东方甄选教育业务并认购其股份。
11月27日,星期一
【港股异动|思考乐教育涨近14% 本月中旬以来累计回购逾30万股】格隆汇11月27日|思考乐教育(1769.HK)涨13.86%,报1.15港元,创10月底以来新高。自11月16日以来,思考乐教育连续多日回购,已累计回购逾30万股。此外,中信证券发布研究报告称,今年以来,部分教育细分赛道呈现显著的景气反转趋势,如教培、考公等,同时教育科技赛道伴随AIGC技术的爆发,也呈现出较大的发展前景,各类玩家百花齐放。该行认为,伴随教育行业的积极变化,部分头部优秀公司有望展现出较强的成长潜力。格隆汇11月27日|思考乐教育(1769.HK)涨13.86%,报1.15港元,创10月底以来新高。自11月16日以来,思考乐教育连续多日回购,已累计回购逾30万股。此外,中信证券发布研究报告称,今年以来,部分教育细分赛道呈现显著的景气反转趋势,如教培、考公等,同时教育科技赛道伴随AIGC技术的爆发,也呈现出较大的发展前景,各类玩家百花齐放。该行认为,伴随教育行业的积极变化,部分头部优秀公司有望展现出较强的成长潜力。
【港股异动|新东方涨超4%续创逾两年高 高盛指看好新东方等行业龙头】格隆汇11月27日|新东方(9901.HK)涨4.4%,报59.3港元,续创2021年7月以来新高。高盛发研报指,中国教育行业在非学科教辅和自学需求带动下正进入新的发展阶段,看好新东方和好未来等行业龙头,因其更好的业务韧性和增长能见度;该行恢复跟踪新东方,评级“买入”,ADR目标价85美元。此外,天风证券指,东方甄选向母企新东方配股,对双方具备积极意义。东方甄选拟将在线业务注入母公司,或将有力打通内部招生教研及服务体系,对教育业务全面提效。新东方作为教育主体,当前受惠于供给出清需求释放,业绩端已充分验证。格隆汇11月27日|新东方(9901.HK)涨4.4%,报59.3港元,续创2021年7月以来新高。高盛发研报指,中国教育行业在非学科教辅和自学需求带动下正进入新的发展阶段,看好新东方和好未来等行业龙头,因其更好的业务韧性和增长能见度;该行恢复跟踪新东方,评级“买入”,ADR目标价85美元。此外,天风证券指,东方甄选向母企新东方配股,对双方具备积极意义。东方甄选拟将在线业务注入母公司,或将有力打通内部招生教研及服务体系,对教育业务全面提效。新东方作为教育主体,当前受惠于供给出清需求释放,业绩端已充分验证。
【天风证券:东方甄选向新东方配股对双方具备积极意义 看好两方成长潜力】格隆汇11月24日|天风证券发表报告指,东方甄选向母企新东方配股,对双方具备积极意义。对东方甄选,目前直播电商及自营业务逐步成熟,具备独立成长体系。在抖系平稳成长基础上开辟淘系及自有APP,其中淘宝双11首秀期间预计GMV区间为5至10亿,表现出色,已成为第二增长点;自有APP会员体系持续完善,展现高黏性私域流量价值。对新东方,完善教育闭环,体系内线上线下一体化打通,增厚业绩体量。此前新东方在在线市,市场关注其与母公司业务区隔;此后经历疫情,教育在线线下交付形态逐步走向一体化。本次拟将在线业务注入母公司,或将有力打通内部招生教研及服务体系,对教育业务全面提效。天风证券指继续坚定看好两方成长潜力。新东方作为教育主体,当前受惠于供给出清需求释放,业绩端已充分验证;东方甄选作为核心创新业态,当前具备较强差异化定位和竞争力,建议积极关注。格隆汇11月24日|天风证券发表报告指,东方甄选向母企新东方配股,对双方具备积极意义。对东方甄选,目前直播电商及自营业务逐步成熟,具备独立成长体系。在抖系平稳成长基础上开辟淘系及自有APP,其中淘宝双11首秀期间预计GMV区间为5至10亿,表现出色,已成为第二增长点;自有APP会员体系持续完善,展现高黏性私域流量价值。对新东方,完善教育闭环,体系内线上线下一体化打通,增厚业绩体量。此前新东方在在线市,市场关注其与母公司业务区隔;此后经历疫情,教育在线线下交付形态逐步走向一体化。本次拟将在线业务注入母公司,或将有力打通内部招生教研及服务体系,对教育业务全面提效。天风证券指继续坚定看好两方成长潜力。新东方作为教育主体,当前受惠于供给出清需求释放,业绩端已充分验证;东方甄选作为核心创新业态,当前具备较强差异化定位和竞争力,建议积极关注。
11月21日,星期二
【东方甄选:董事会批准向母公司新东方出售教育业务】格隆汇11月21日|东方甄选(1797.HK)在港交所发布公告称,董事会批准出售事项,即建议向母公司新东方出售教育业务。出售事项后,集团及新东方集团所运营的行业将相互区分且各不相同,集团不再经营在线教育领域,而是成为一家专门的自营产品及直播业务运营商。格隆汇11月21日|东方甄选(1797.HK)在港交所发布公告称,董事会批准出售事项,即建议向母公司新东方出售教育业务。出售事项后,集团及新东方集团所运营的行业将相互区分且各不相同,集团不再经营在线教育领域,而是成为一家专门的自营产品及直播业务运营商。
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