政策东风已至，"预期差"行情修复，透视平安医疗养老新看点10月以来，港股保险板块持续走强。消息面上，9月30日，国家金融监督管理总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（下称"《意见》"），该政策提到"支持监管评级良好的保险公司开展分红型长期健康保险业务"，为众多险企后续在产品创新方面提供了充分的发展空间。眼下，随着三季报的到来，"政策催化+基本面改善预期"的双重驱动也正成为近期保险行业的核心看点。而对中国平安这样的行业龙头来说，其在综合金融和医疗养老领域的战略布局，使其在政策红利和市场环境改善下，展现出明显的吸引力。近期摩根士丹利发表研究报告，预计中国平安第三季除税后经营溢利按年升8.1%，在相同基准下，今年首九个月的增长率将升至5%。另外，由于股票市场利好及较高配置，第三季净盈利按年增长或达31%，带动今年首九个月按年增长6%。该行同时给予中国平安港股"增持"评级，目标价为70港元。值得一提的，近日中国平安在整个大市震荡环境下，表现颇为强势，10月20日周一开盘，中国平安A股、H股双双高开，H股一度大涨2.79%。截至午间收盘，平安A股涨1.41%，H股涨1.58%。01政策面的重大利好，新规打开创新天花板首先从政策视角来看，此

透视TCL科技(000100.SZ)半年报：行业周期改善，价值成长逻辑清晰近日，TCL科技（000100）交出半年度成绩单，数据显示，2025年上半年，公司实现营业收入为856亿元，同比增长6.7%；归属于上市公司股东的净利润为18.8亿元，同比增长89.3%。上半年公司经营活动产生的现金流量净额达到273亿元，同比增长115.9%。不难看到，TCL科技的业绩增长势头强劲。不过从公司年内市场表现来看，业绩与市场估值似乎尚存分歧，那么该如何理解和看待这种差异，其背后又是否正孕育着机会？通过透视TCL科技半年报，我们或许能得到一些启示。1、核心业务增长强劲，行业企业共振向上上半年强劲的业绩增长背后，TCL科技的半导体显示业务成为核心引擎。财报显示，旗下TCL 华星实现营业收入 504.3 亿元，同比增长 14.4%；实现净利润 43.2 亿元，同比增长 74.0%。分析其半导体显示业务增长背后的驱动因素，一方面受益于半导体显示行业格局的改善，另一方面则是公司自身经营效益的释放。前者来看，半导体显示行业经过多年发展和整合，竞争格局已发生根本性变化，伴随产能向京东方、TCL科技等国内头部大厂集中，使得面板价格波动显著减弱，带动行业整体盈利能力提升。供给侧格局持续优化