【机构：美光DRAM市场份额紧追SK海力士 位列第三】格隆汇10月2日｜市场研究机构Counterpoint发布数据，按营收口径，美光二季度DRAM市场份额为24%，位列行业第三。美光份额较上一季度提升2个百分点；同期第二名SK海力士份额下滑4个百分点至25%，双方差距收窄至1个百分点。分析师认为，这一变化源于二季度SK海力士相比竞品更加侧重高带宽内存（HBM）供应，在普通DRAM价格大幅上涨行情中受益有限。二季度普通DRAM价格涨幅远超HBM，厂商业绩因此随产品结构出现分化。三星电子在普通DRAM领域同样保持较高份额，以38%的占比稳居龙头地位。格隆汇10月2日｜市场研究机构Counterpoint发布数据，按营收口径，美光二季度DRAM市场份额为24%，位列行业第三。美光份额较上一季度提升2个百分点；同期第二名SK海力士份额下滑4个百分点至25%，双方差距收窄至1个百分点。分析师认为，这一变化源于二季度SK海力士相比竞品更加侧重高带宽内存（HBM）供应，在普通DRAM价格大幅上涨行情中受益有限。二季度普通DRAM价格涨幅远超HBM，厂商业绩因此随产品结构出现分化。三星电子在普通DRAM领域同样保持较高份额，以38%的占比稳居龙头地位。

【美股异动｜美光科技跌超3%，2027财年Q1毛利率指引逊预期】格隆汇10月1日｜美光科技(MU.US)跌超3%，报1031.11美元。今年迄今，美光科技累计涨幅超262%。消息面上，美光第四财季，营收542.29亿美元，同比增长379%，环比增长31%，高于市场预期514.9亿美元；按非GAAP口径，净利润为383.98亿美元，调整后每股收益33.42美元，环比增长33%。展望2027财年第一季度，美光预计营收中值615亿美元，高于市场预期570.2亿美元；毛利率约86.25%，低于市场预期86.7%。美光CFO Mark Murphy表示，第一财季预计将是2027财年的毛利率低点，全年剩余季度的毛利率将进一步提高，只是价格上涨速度将趋于温和。尽管最新财报表现亮眼，但美光股价仍表现低迷，摩根士丹利指出，市场关注点正在从“行业景气度能达到多高”转向“这种高景气度能维持多久”。(格隆汇)格隆汇10月1日｜美光科技(MU.US)跌超3%，报1031.11美元。今年迄今，美光科技累计涨幅超262%。消息面上，美光第四财季，营收542.29亿美元，同比增长379%，环比增长31%，高于市场预期514.9亿美元；按非GAAP口径，净利润为383.98亿美元，调整后每股收益33.42美元，环比增长33%。展望2027财年第一季度，美光预计营收中值615亿美元，高于市场预期570.2亿美元；毛利率约86.25%，低于市场预期86.7%。美光CFO Mark Murphy表示，第一财季预计将是2027财年的毛利率低点，全年剩余季度的毛利率将进一步提高，只是价格上涨速度将趋于温和。尽管最新财报表现亮眼，但美光股价仍表现低迷，摩根士丹利指出，市场关注点正在从“行业景气度能达到多高”转向“这种高景气度能维持多久”。(格隆汇)

【罗森布拉特证券上调美光科技目标价至1900美元】格隆汇10月1日｜罗森布拉特证券将美光科技股票目标价从1500美元上调至1900美元。格隆汇10月1日｜罗森布拉特证券将美光科技股票目标价从1500美元上调至1900美元。

【高盛：三星3Q26营业利润与2027年HBM收入均有望突破100万亿韩元 重申“买入”评级】格隆汇10月1日｜高盛发布最新研报，重申三星电子“买入”评级。该行认为，三星电子基本面依然稳健，存储需求持续显著超过供应，且这一缺口预计将在2027年进一步扩大并在2028年延续。公司HBM业务持续改善，预计明年收入将突破100万亿韩元，量价齐升提供有力支撑。此外，股东回报存在上行潜力。当前股价对应2027E仅3.6倍P/E和1.6倍P/B(ROE达53%)，高盛认为这提供了有吸引力的风险回报。高盛指出，更新后的3Q26E预估与市场共识(BBG)基本一致，而2027-2028年的盈利预估则较市场基准高出8%-17%，主要反映更高的DRAM ASP假设(尤其是HBM)，其影响超过了传统DRAM出货量预估下调带来的拖累。高盛认为，公司聚焦HBM业务将相对限制传统DRAM的位元产出，从而在2027年进一步推升供应紧张态势。格隆汇10月1日｜高盛发布最新研报，重申三星电子“买入”评级。该行认为，三星电子基本面依然稳健，存储需求持续显著超过供应，且这一缺口预计将在2027年进一步扩大并在2028年延续。公司HBM业务持续改善，预计明年收入将突破100万亿韩元，量价齐升提供有力支撑。此外，股东回报存在上行潜力。当前股价对应2027E仅3.6倍P/E和1.6倍P/B(ROE达53%)，高盛认为这提供了有吸引力的风险回报。高盛指出，更新后的3Q26E预估与市场共识(BBG)基本一致，而2027-2028年的盈利预估则较市场基准高出8%-17%，主要反映更高的DRAM ASP假设(尤其是HBM)，其影响超过了传统DRAM出货量预估下调带来的拖累。高盛认为，公司聚焦HBM业务将相对限制传统DRAM的位元产出，从而在2027年进一步推升供应紧张态势。

【瑞穗上调美光科技目标价至1400美元】格隆汇10月1日｜瑞穗银行：将美光科技(MU.US)目标价从1300美元上调至1400美元。格隆汇10月1日｜瑞穗银行：将美光科技(MU.US)目标价从1300美元上调至1400美元。

格隆汇10月1日｜Needham：将美光科技(MU.US)目标价维持在1650美元。格隆汇10月1日｜Needham：将美光科技(MU.US)目标价维持在1650美元。

【花旗：上调韩国经济增长预期，芯片繁荣有望支撑扩张至2028年 】格隆汇9月30日｜花旗集团经济学家金镇旭表示，尽管8月份工业生产出现暂时性放缓，但韩国经济的增长速度预计将快于此前的预测。他指出，受8月份劳资罢工和暑期休假影响，汽车生产曾一度中断，但该行业在9月份已出现复苏。金镇旭将韩国2026年的GDP增长预期上调了0.1个百分点至3.8%，并将2027年的预期上调了0.2个百分点至3.3%。他表示，上调预测主要基于汽车行业复苏，以及在半导体行业繁荣推动下，制造业整体表现强劲。花旗预计，由芯片行业带动的韩国经济扩张态势将持续至2028年。格隆汇9月30日｜花旗集团经济学家金镇旭表示，尽管8月份工业生产出现暂时性放缓，但韩国经济的增长速度预计将快于此前的预测。他指出，受8月份劳资罢工和暑期休假影响，汽车生产曾一度中断，但该行业在9月份已出现复苏。金镇旭将韩国2026年的GDP增长预期上调了0.1个百分点至3.8%，并将2027年的预期上调了0.2个百分点至3.3%。他表示，上调预测主要基于汽车行业复苏，以及在半导体行业繁荣推动下，制造业整体表现强劲。花旗预计，由芯片行业带动的韩国经济扩张态势将持续至2028年。

【港股存储概念普跌：澜起科技跌超3%，兆易创新跌超2%】格隆汇9月30日｜港股存储概念股走低，其中，澜起科技跌超3%，南方两倍做多三星电子、兆易创新跌超2%，伟仕佳杰跟跌。隔夜美股半导体板块多数下跌，费城半导体指数跌 1.5%，美股存储股的疲软表现直接传导至港股。格隆汇9月30日｜港股存储概念股走低，其中，澜起科技跌超3%，南方两倍做多三星电子、兆易创新跌超2%，伟仕佳杰跟跌。隔夜美股半导体板块多数下跌，费城半导体指数跌 1.5%，美股存储股的疲软表现直接传导至港股。

【美股异动｜美光科技涨2.4%，财报前夕获超级多头重申2000美元目标价】格隆汇9月29日｜美光科技(MU.US)涨2.4%，最高触及1079.388美元。消息面上，美光将于美东时间9月30日盘后发布最新业绩。财报公布前夕，超级多头D.A.戴维森分析师Gil Luria重申对美光接近华尔街最高水平的2000美元目标价，较最新收盘价高出约100%。他指出，本轮周期是GPU、CPU、内存“三位一体”的超级周期。(格隆汇)格隆汇9月29日｜美光科技(MU.US)涨2.4%，最高触及1079.388美元。消息面上，美光将于美东时间9月30日盘后发布最新业绩。财报公布前夕，超级多头D.A.戴维森分析师Gil Luria重申对美光接近华尔街最高水平的2000美元目标价，较最新收盘价高出约100%。他指出，本轮周期是GPU、CPU、内存“三位一体”的超级周期。(格隆汇)

【协创数据：拟推489.36万股限制性股票激励计划】格隆汇9月29日｜协创数据(300857.SZ)公告称，公司发布2026年限制性股票激励计划，拟向激励对象授予489.36万股限制性股票，占公司股本总额的1.00%，授予价格为124.82元/股。首次授予391.49万股，涉及激励对象92人，包括董事、高级管理人员及核心业务/技术人员；预留97.87万股。激励计划有效期最长不超过48个月，首次授予部分分三期归属，比例分别为30%、30%、40%。业绩考核以2025年为基数，2026-2028年营业收入增长率目标值分别为130%、340%、700%，净利润增长率目标值分别为225%、340%、700%。预计首次授予权益费用总额为5.96亿元。格隆汇9月29日｜协创数据(300857.SZ)公告称，公司发布2026年限制性股票激励计划，拟向激励对象授予489.36万股限制性股票，占公司股本总额的1.00%，授予价格为124.82元/股。首次授予391.49万股，涉及激励对象92人，包括董事、高级管理人员及核心业务/技术人员；预留97.87万股。激励计划有效期最长不超过48个月，首次授予部分分三期归属，比例分别为30%、30%、40%。业绩考核以2025年为基数，2026-2028年营业收入增长率目标值分别为130%、340%、700%，净利润增长率目标值分别为225%、340%、700%。预计首次授予权益费用总额为5.96亿元。

【江波龙：副总经理朱宇9月22日至9月29日减持59.84万股 减持计划期限届满并已实施完毕】格隆汇9月29日｜江波龙(301308.SZ)公告称，公司副总经理朱宇因个人资金需求，于2026年9月22日至9月29日通过集中竞价交易方式减持公司股份59.84万股，占公司目前A股总股本的0.1393%，减持均价339.63元/股。本次减持计划期限届满并已实施完毕，减持后朱宇持有公司股份179.51万股，占总股本的0.4178%。本次减持不会导致公司控制权变化，不影响公司治理及持续经营。格隆汇9月29日｜江波龙(301308.SZ)公告称，公司副总经理朱宇因个人资金需求，于2026年9月22日至9月29日通过集中竞价交易方式减持公司股份59.84万股，占公司目前A股总股本的0.1393%，减持均价339.63元/股。本次减持计划期限届满并已实施完毕，减持后朱宇持有公司股份179.51万股，占总股本的0.4178%。本次减持不会导致公司控制权变化，不影响公司治理及持续经营。

【美股异动丨存储板块盘前走弱 SK海力士跌逾4%】格隆汇9月28日｜SK海力士盘前跌逾4%，闪迪跌逾3%，美光科技、西部数据、希捷科技跌逾2%。格隆汇9月28日｜SK海力士盘前跌逾4%，闪迪跌逾3%，美光科技、西部数据、希捷科技跌逾2%。

【黄仁勋、李在镕、崔泰源28日将一同出席韩国协会晚宴】格隆汇9月28日｜据首尔经济日报，三星电子会长李在镕、SK集团会长崔泰源和英伟达CEO黄仁勋将在美国纽约再次会面。三人上一次会面距今已隔约两个月。据韩国财界消息人士27日消息，李在镕和崔泰源计划于28日18时出席在纽约举行的韩国协会年度晚宴。黄仁勋则将以今年韩国协会范弗利特奖获得者的身份出席。HBM将是三人此次会面的主要关注点。此次纽约会面还可能涉及晶圆代工和先进封装等三星的优势业务。一些观察人士预计，此次会谈讨论的合作范围可能不仅局限于HBM，还可能扩大至芯片生产基地的AI转型以及机器人等实体AI领域。格隆汇9月28日｜据首尔经济日报，三星电子会长李在镕、SK集团会长崔泰源和英伟达CEO黄仁勋将在美国纽约再次会面。三人上一次会面距今已隔约两个月。据韩国财界消息人士27日消息，李在镕和崔泰源计划于28日18时出席在纽约举行的韩国协会年度晚宴。黄仁勋则将以今年韩国协会范弗利特奖获得者的身份出席。HBM将是三人此次会面的主要关注点。此次纽约会面还可能涉及晶圆代工和先进封装等三星的优势业务。一些观察人士预计，此次会谈讨论的合作范围可能不仅局限于HBM，还可能扩大至芯片生产基地的AI转型以及机器人等实体AI领域。