ETF资金流向观察|宽基ETF净流入503亿元，中证500ETF、中证1000ETF、沪深300ETF、创业板ETF、科创50ETF、A500ETF获得资金净流入

一、市场总览

11月4日，ETF市场资金流向呈宽基高度集中的结构特征。九大类ETF中，宽基指数ETF、货币ETF、可转债指数ETF三类录得净流入，其余六类为净流出。宽基指数ETF以503亿元的净流入居首，单类流入规模远超其余各类之和；货币ETF与可转债指数ETF分别净流入10.39亿元和8.02亿元。流出端以行业主题ETF的52.13亿元净流出规模居首，策略风格ETF净流出19.88亿元，信用债指数ETF净流出6.94亿元，跨境ETF净流出5.29亿元，商品ETF净流出4.51亿元，利率债指数ETF净流出0.64亿元。合并计算，当日ETF市场整体净流入约432.02亿元。

二、净流入TOP20ETF分析

11月4日资金净流入前二十的ETF合计净流入505.75亿元，其中宽基指数ETF占17席、合计473.95亿元，占榜单总额的九成以上；榜单前九位全部为宽基产品，单只净流入规模均在16亿元以上。

沪深300系列为当日净流入规模居前的细分方向。沪深300ETF华泰柏瑞（510300）净流入73.20亿元，最新规模1937.28亿元，是当日单只净流入规模最高的产品；沪深300ETF易方达（510310）净流入44.74亿元，最新规模1050.64亿元；沪深300ETF天弘（515330）净流入8.11亿元，最新规模110.28亿元；沪深300ETF华夏（510330）净流入7.66亿元，最新规模676.01亿元。四只沪深300ETF合计净流入133.71亿元。

中小盘宽基的净流入规模同样突出。中证500ETF南方（510500）净流入75.61亿元，居榜单首位，最新规模663.70亿元；中证1000ETF南方（512100）净流入73.59亿元，居榜单第二位，最新规模523.68亿元。中证1000系列另有三只产品上榜：中证1000ETF华夏（159845）净流入26.95亿元，最新规模116.08亿元；中证1000ETF广发（560010）净流入16.74亿元，最新规模108.79亿元。中证500ETF嘉实（159922）净流入12.25亿元，最新规模96.11亿元。中证500系列两只合计87.86亿元，中证1000系列三只合计117.28亿元。

成长风格宽基方面，创业板ETF易方达（159915）净流入48.87亿元，最新规模1150.27亿元；创业板ETF广发（159952）净流入4.72亿元，最新规模161.12亿元；科创50ETF华夏（588000）净流入30.74亿元，最新规模1432.71亿元。创业板系列两只合计53.59亿元。

中证A500系列产品集体获增持。A500ETF华泰柏瑞（563360）净流入20.50亿元，最新规模459.36亿元；A500ETF南方（159352）净流入10.07亿元，最新规模348.43亿元；A500ETF广发（563800）净流入7.65亿元，最新规模134.33亿元；A500ETF富国（563220）净流入6.00亿元，最新规模92.13亿元，四只合计净流入44.22亿元。此外，中证2000ETF华泰柏瑞（563300）净流入6.55亿元，最新规模63.37亿元。

债券类方面，可转债ETF博时（511380）净流入8.26亿元，最新规模582.27亿元，是可转债指数ETF大类8.02亿元净流入的主要来源。货币类方面，银华日利ETF（511880）净流入11.50亿元，最新规模1252.60亿元。行业主题方面，科创半导体ETF华夏（588170）净流入12.04亿元，最新规模333.39亿元，是当日行业主题方向唯一进入净流入榜单的产品。

三、净流出TOP20ETF分析

11月4日资金净流出前二十的ETF合计净流出91.31亿元，整体规模显著小于净流入榜单，单只产品净流出规模均未超过12亿元。从结构看，行业主题ETF占7席、合计净流出29.63亿元，为流出端的主要构成；债券类ETF占4席、合计净流出24.02亿元；宽基指数ETF占5席、合计净流出20.88亿元；策略风格ETF占2席、合计净流出6.74亿元；商品ETF与货币ETF各占1席。

行业主题方向的流出分布较广。半导体链条共占4席：半导体设备ETF国泰（159516）净流出6.60亿元，最新规模262.13亿元；半导体ETF国联安（512480）净流出6.32亿元，最新规模164.22亿元；芯片ETF华夏（159995）净流出3.67亿元，最新规模212.81亿元；半导体设备ETF易方达（159558）净流出3.10亿元，最新规模141.17亿元，四只合计净流出19.69亿元。其余品种中，创新药ETF银华（159992）净流出3.42亿元，最新规模155.20亿元；煤炭ETF国泰（515220）净流出3.41亿元，最新规模81.83亿元；酒ETF鹏华（512690）净流出3.11亿元，最新规模138.05亿元。

债券类方面，短融ETF海富通（511360）净流出11.80亿元，居净流出榜单首位，最新规模894.26亿元；30年国债ETF鹏扬（511090）净流出6.05亿元，最新规模454.30亿元；科创债ETF工银（159116）净流出3.09亿元，最新规模121.04亿元；科创债ETF银华（159112）净流出3.08亿元，最新规模287.50亿元，四只合计净流出24.02亿元。

宽基方向的流出集中于大盘指数与科创板个别产品。创业板50ETF华安（159949）净流出6.04亿元，最新规模264.37亿元；上证指数ETF富国（510210）净流出5.73亿元，最新规模192.58亿元；上证50ETF华夏（510050）净流出3.68亿元，最新规模478.48亿元；科创50ETF工银（588050）净流出2.91亿元，最新规模93.58亿元；科创50ETF华泰柏瑞（588090）净流出2.52亿元，最新规模34.73亿元，五只合计净流出20.88亿元。

策略风格方向，红利低波ETF华泰柏瑞（512890）净流出3.44亿元，最新规模321.02亿元；红利ETF易方达（515180）净流出3.30亿元，最新规模199.31亿元，两只合计净流出6.74亿元。商品与货币方向，黄金ETF华安（518880）净流出7.54亿元，最新规模971.89亿元，居净流出榜单第二位；货币ETF易方达（159001）净流出2.50亿元，最新规模67.98亿元。

四、小结

其一，宽基指数ETF为当日资金配置的绝对主体。单类净流入503亿元，在九大类中占比极高；净流入前二十中宽基占17席、合计473.95亿元，榜单前九位被宽基产品包揽。宽基大类在扣除净流出榜单中5只产品的20.88亿元流出后，净额在各大类中居绝对领先，权益宽基集中吸金的特征鲜明。

其二，中小盘宽基的净流入规模最为突出。中证500ETF南方（75.61亿元）与中证1000ETF南方（73.59亿元）分列净流入榜前两位，中证500系列两只合计87.86亿元、中证1000系列三只合计117.28亿元，两者合计205.14亿元，占净流入榜单总额的四成以上，为当日规模最大的宽基细分方向。

其三，沪深300系、创业板与中证A500系列同步获增持，宽基增持呈全谱系分布。沪深300系列四只合计133.71亿元，其中沪深300ETF华泰柏瑞单只净流入73.20亿元、规模升至1937.28亿元；创业板系列两只合计53.59亿元（易方达48.87亿元、规模1150.27亿元）；中证A500系列四只合计44.22亿元，覆盖4家管理人产品；科创50ETF华夏净流入30.74亿元、规模1432.71亿元；中证2000ETF华泰柏瑞净流入6.55亿元。

其四，行业主题方向为当日主要流出面，半导体链条集中流出。行业主题ETF大类净流出52.13亿元，为当日净流出规模最大的大类；净流出榜单中行业主题占7席、合计29.63亿元，其中半导体链条四只合计净流出19.69亿元（半导体设备ETF国泰6.60亿元居前）。此外，创新药、煤炭、酒方向各录得约3.1至3.4亿元流出。同日，科创半导体ETF华夏以12.04亿元录得净流入，为行业主题方向中唯一进入净流入榜单的产品，半导体链条内部呈明显分化。

其五，债券类整体小幅流出，货币与可转债方向录得流入。债券类ETF在净流出榜单中占4席、合计24.02亿元，其中短融ETF海富通以11.80亿元居净流出首位、30年国债ETF鹏扬流出6.05亿元；信用债指数ETF与利率债指数ETF两个大类分别净流出6.94亿元和0.64亿元。同日，可转债ETF博时净流入8.26亿元、银华日利ETF净流入11.50亿元，货币ETF与可转债指数ETF两个大类分别净流入10.39亿元和8.02亿元。策略风格ETF净流出19.88亿元，其中红利低波ETF华泰柏瑞与红利ETF易方达合计流出6.74亿元；商品ETF净流出4.51亿元，黄金ETF华安单只流出7.54亿元。

整体来看，11月4日ETF市场资金面呈宽基单极吸金、其余大类普遍流出的格局，整体净流入约432.02亿元。宽基内部的增持范围覆盖中小盘、沪深300、创业板、科创50与中证A500多个维度，其中中小盘方向规模最为突出；流出端以行业主题方向为主，半导体链条与创新药、煤炭、酒等品种均有流出，债券、策略风格、商品与跨境方向呈温和流出。后续可继续跟踪宽基大额流入的持续性、行业主题方向内部品种结构的变化，以及债券类品种的资金调整节奏。