豪鹏科技(001283)2026年三季度业绩预告点评：双主业协同驱动业绩高增 AI端侧电池与储能新赛道布局深化成长空间-格隆汇

机构：华创证券
研究员：岳阳/高远

　　事项：
　　豪鹏科技发布2026 年前三季度业绩预告：公司2026 年前三季度预计实现归母净利润2.33 亿元～2.41 亿元（YoY+32.96%～37.62%）；预计实现扣非归母净利润2.07 亿元～2.15 亿元（YoY+27.93%～33.00%）。
　　单季度来看，公司26Q3 预计实现归母净利润1.10 亿元～ 1.18 亿元（ YoY+40.17% ～ 50.57% ）；预计实现扣非归母净利润1.07~1.15 亿元（YoY+30.00%～40.00%）。
　　评论：
　　消费电子电池与储能双主业协同增长，产品结构优化与精细化运营共同推动盈利能力持续提升。公司前三季度业绩同比稳健增长，核心源于消费电子电池与储能两大主业共同发力，同时产品结构优化与精细化运营带动盈利水平提升。消费电子电池业务方面，公司持续深化与全球头部品牌客户的合作，把握AI 端侧创新及机器人等新兴应用场景机遇，加快高能量密度、高安全性电池产品研发与客户导入，在笔记本电脑等核心领域持续拓展战略大客户，为业务增长提供坚实支撑；储能业务方面，受益于海内外储能市场需求持续增长，公司积极推进客户拓展、订单交付及产能释放，储能业务规模保持较快增长，逐步成为业绩增长的重要驱动力。同时，公司持续优化产品结构，强化精细化运营及费用管控，推动净利润增速持续高于营收增速，经营质量稳步提升。展望后续，AI 端侧硬件创新持续渗透、全球储能市场需求扩容，叠加公司大客户战略的持续深化，两大主业有望延续良好增长态势。
　　前沿技术与新兴场景布局持续深化，“AI 端侧电池+固态”战略打开长期成长空间。公司锚定“AI 端侧电池+固态”核心战略，已构建覆盖“液态高硅-固液态-全固态”的阶梯式前瞻技术矩阵，全面布局聚合物、氧化物、硫化物三大主流固态电池技术路线，技术成熟度与产业化进度处于行业前列，为产品迭代与价值提升筑牢技术根基。新兴场景方面，公司前瞻性卡位机器人、AIDC 储能等高增长赛道：机器人领域依托全栈技术能力拓展电池及能源系统解决方案，已覆盖人形机器人、四足机器人、服务型机器人等多类终端场景并实现批量出货；储能领域积极拓展AIDC 储能等新兴应用领域，组建专业专职团队聚焦资源投入，完善高价值应用场景战略布局。
　　投资建议：豪鹏科技深耕锂离子电池及镍氢电池领域，消费类电池业务稳健增长，同时加速向AI 端侧、新型储能、具身智能等应用场景拓展。公司凭借在小型化、高能量密度电池领域的技术积累，有望受益于AI 眼镜、AI PC、机器人等新兴终端需求增长。我们预计公司26-28 年实现归母净利润3.56/5.55/7.45亿元，参考可比公司估值，给予公司2027 年15 倍PE，目标价64.2 元，维持“强推”评级。
　　风险提示：AI 终端需求不及预期、储能业务拓展不及预期、原材料价格波动、出口退税政策调整风险、汇率波动风险。