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TD Cowen下调开云及路威酩轩目标价

57分钟前 15,450

TD Cowen将开云集团目标价从280欧元下调至235欧元，将路威酩轩目标价从510欧元下调至425欧元。

实时快讯

研报掘金丨群益证券(香港)：中国巨石三季度业绩大幅增长，建议“买进”格隆汇10月13日｜群益证券(香港)研报指出，中国巨石三季度业绩大幅增长，电子布产品继续量价齐升，建议“买进”。公司预计前三季度实现净利润51.36亿元-53.93亿元，同比增100%-110%（扣非后净利润52.25亿元-54.86亿元，同比增100%-110%），其中公司Q3净利润同比增150%-179%，较Q2环比增32.2%-47.6%。公司是玻纤行业龙头企业，产能规模全球第一，已在中国、埃及及美国建立了6大生产基地，构建了覆盖全球主要消费市场的销售网络。得益于电子布产品量价齐升，公司前三季度业绩同比大幅增长。预计电子布Q4将继续保持涨价趋势。产量方面，估计Q3电子布出货量环比Q2小幅增长。随着产能爬坡，公司电子布产能将继续提升。公司正在积极扩产电子布：公司今年3月份投产3.9亿米电子布产能，预计年底完全达产后电子布产能将达13.5亿米，较2025年底增40.6%。
陈果：把握反弹格隆汇10月13日｜东方财富证券研究所策略研究陈果团队发布报告称，近期，海外利率上升对全球风险资产形成扰动，A股表现相对更弱。从分子端看，6-8月国内电子信息制造业营业收入分别同比增长24.7%、24.7%、25.0%；但三季度中证芯片产业指数、创业板指、科创50分别下跌37.7%、27.8%、30.7%，同期纳斯达克100上涨0.4%、费城半导体指数下跌11.4%。相关行业收入增速未同步明显回落，A股科技板块却出现较大调整，难以仅用基本面变化解释。A股市场微观流动性与风险偏好的变化也是重要原因。微观流动性方面：沪深两市日均成交额由6月约3.11万亿元降至9月约1.81万亿元，融资余额同期由约3.00万亿元降至2.54万亿元。三季度A股IPO募资约1455亿元，约为二季度的2.8倍，资金承接面临一定压力。节后资金面出现积极变化：10月8-9日股票型ETF净流入约402亿元，显示部分资金对当前位置的认可。在整体存量资金环境下，除盈利预期变化外，配置拥挤与资金再平衡也是部分行业出现负超额收益的重要原因。 A股市场风险偏好可能已过度下修，短期有望企稳反弹。上证指数近期企稳，交易拥挤度有所释放，证监会座谈会也有助于提振风险偏好。年底前双创仍有望出现较明显反弹。后续关注三季报与AI商业化兑现，以及油价、美债利率变化；若10月美联储维持利率不变，相较此前加息担忧也属积极变化。后续需要继续关注A股市场微观流动性的边际变化，包括IPO融资及ETF流入情况。目前看，保险资金仍是较有可能的增量来源，其配置需求不局限于OCI账户。因此，继续关注红利资产和符合险资偏好的质量蓝筹，包括可能受益于举牌的优质资产。配置方向：价值打底、成长择优。重点关注行业：银行、煤炭、电子、非银金融、油运、有色、医药、电新等。
A股深V，硬科技走强，南方基金旗下低费率创业板算力ETF南方(158063)标的指数涨3.7%格隆汇10月13日｜A股深V反弹，午后各大指数回升，CPO、光通信、算力等硬科技走强，南方基金旗下创业板算力ETF南方(158063)标的指数涨3.7%。消息面上，英特尔和博通CEO警告称，对算力基础设施的需求仍将持续超过供应，但资金获取能力可能成为制约人工智能（AI）热潮的一大因素。机构最新研报指出，全球AI模型调用需求正处于爆发式增长通道。基于主流大模型聚合平台OpenRouter的监测数据，截至9月底，全球每周Token消耗总量已突破146万亿，平台模型合计年经常性收入(ARR)突破15亿美元。其中，中国大模型凭借相较美国同业约80%的价格折让，展现出极高的需求弹性：9月中国大模型占据平台约65%的Token消耗量与30%的美元支出总额，以用量激增驱动收入高增的态势深度契合经济学中的“杰文斯悖论”。里昂指出，中国大模型在海外开发者生态中的渗透路径清晰体现了低成本带来的规模效应。机构认为，全球AI基础设施支出，由2023年约738亿美元跃升至2025年3180亿美元，IDC预计2029年将超1万亿美元；我国人工智能核心产业规模已突破1.2万亿元，"8+10+3"全国一体化算力布局带动总投资超8400亿元。相关ETF：创业板算力ETF南方(158063)跟踪创业板算力指数，一篮子布局算力产业链，横跨"计算/网络/存储/运维"四大算力硬件环节，细分覆盖光模块及光器件、IDC、PCB、服务器、算力芯片、存储、液冷散热等，管理费率0.15%/年、托管费率0.05%/年，合计0.20%/年，处于行业较低水平，为投资者提供了便捷的工具化选择。
研报掘金丨东吴证券：京新药业创新转型有望持续兑现，维持“买入”评级格隆汇10月13日｜东吴证券研报指出，京新药业创新药放量与首仿梯队打开成长空间。成品药基本盘稳固，原料药承压、器械稳增：2026H1成品药收入11.63亿元（-1.08%），毛利率64.08%（+0.24pct）；原料药收入4.17亿元（-7.83%），毛利率14.61%（-9.93pct）；医疗器械收入3.75亿元（+7.48%），深圳巨烽全球合作深化。创新药放量兑现，首仿与出海接力：地达西尼2026H1销售1.53亿元，增长迅速；盐酸卡立哌嗪6月30日国内首仿获批；研发管线方面，靶向Lp（a）的新型降脂药JX2201持续推进中国II期临床试验，盐酸考来维仑片已提交ANDA，康复新肠溶胶囊III期临床试验进行中，JX2414于2026年5月获临床批件。公司是精神神经、心脑血管领域领先企业，创新药放量叠加首仿获批打开成长空间，创新转型有望持续兑现，维持“买入”评级。
台股收跌1.95%，4连跌格隆汇10月13日｜台湾加权指数收盘下跌960.65点，跌幅1.95%，报48341.31点。
格隆汇10月13日｜长鑫科技翻红，此前早盘跌超5%。
强势反弹！创业板指、科创50涨超1%格隆汇10月13日｜创业板指、科创50、北证50涨超1%，上证指数涨0.64%，微盘股涨超2%；PCB、冰雪经济、CPO、传媒、航天航空等板块涨幅居前；全市约3500股上涨。
研报掘金丨华龙证券：维持妙可蓝多“增持”评级，业绩延续高增长，盈利水平稳步提升格隆汇10月13日｜华龙证券研报指出，妙可蓝多业绩延续高增长，盈利水平稳步提升。2026年1-9月公司预计实现归母净利润2.12亿元，同比增长20.37%；Q3预计实现归母净利润0.61亿元，同比增长40.90%。公司坚决推进既定战略，落实各项经营举措，不断提升组织效能和进一步完善深加工体系，持续推出原制奶酪系列产品，C端、B端业务继续保持高增长态势，同比均超20%增长。公司致力于“让奶酪营养每一个家庭”，经过十余年的快速发展已在行业内建立一定的领先优势。公司依托现代化精深加工新工厂的投产落地，实现技术成果产业化转化，持续夯实技术壁垒，强化产品创新的核心竞争力。看好公司作为奶酪行业龙头企业，不断深耕乳制品深加工业务，推进品牌升级提升业绩增长空间，维持公司“增持”评级。
反弹！科创50涨超1%，此前跌超3%格隆汇10月13日｜科创50指数涨超1%，此前盘中跌超3%，半导体、光伏设备板块涨幅居前；成分股中，中科飞测涨超5%。
格隆汇10月13日｜交易员：印度央行可能已抛售美元以支撑卢比汇率，此前央行放宽外汇管制措施。
A股网络游戏股走强，天娱数科涨停格隆汇10月13日｜A股市场网络游戏股走强，其中，实丰文化、天娱数科、风语筑10CM涨停，掌趣科技涨超7%，凯散文化涨超6%，华如科技涨超5%，名臣健康、佳创视讯涨超4%，协创数据、奥飞娱乐、新迅达、富春股份涨超3%。
研报掘金丨东吴证券：维持新宙邦“买入”评级，电子信息化学品增量显著格隆汇10月13日｜东吴证券研报指出，新宙邦电解液盈利稳定，电子信息化学品增量显著。公司预告26Q1-3归母净利15.3-15.8亿元，同比+105-111%；扣非净利15.3-15.8亿元，同比+114-121%，对应Q3归母净利中值5.7亿元，同环比+116%/+14%。盈利端，我们预计26Q3单吨净利0.18万元左右，环比基本稳定，合计贡献2.4-2.5亿元利润，看27年，石磊新产能投产，六氟我们预计出货6-7万吨，VC出货2万吨，自供比例进一步提升，27年电解液单吨盈利我们预计可维持0.1万元+。氟化工及电子信息化学品环比显著增长。其中预计27年氟化工利润贡献9亿元+，电子信息化学品利润贡献9-10亿元，弹性显著。给予27年25xPE，目标价99.5元，维持“买入”评级。
澳股收涨0.01%格隆汇10月13日｜澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨0.7点，涨幅0.01%，报8783.9点。
一致发声看好A股，外资机构集体转向看多中国资产！格隆汇10月13日｜据中新经纬，近期，多家外资机构发布报告关注中国资产的投资机会，外资机构对A股的调研热度也持续攀升。种种迹象显示，全球资本正在对中国资产进行系统性重估。美银策略师Nigel Tupper表示，在近2800只全球基金中，主动型多头基金自6月起已将对中国股票的平均配置权重从“低配”调整至“基准中性”，结束长达四年的“低配”局面，这些基金合计持有中国股票达5620亿美元(约合3.78万亿元人民币)。报道称，这标志着“减仓操作基本结束”，扫清了制约中国股票市场复苏的一大障碍。“抛售压力已接近底部，投资者关注点正从仓位调整转向盈利预期。”Allspring Global Investments的投资组合经理Gary Tan表示，该公司正在有选择地增持中国股票。在评级层面，高盛上月维持A股“超配”评级。花旗集团在今年7月将中国股市评级上调至“超配”，建议投资者加大布局有望受益于大盘普涨扩散行情的相关资产。渣打银行近日发布的报告同样将中国股票设定为“核心配置”。截至10月12日，近一个月共有234家A股上市公司获海外机构调研，183家上市公司获QFII调研；年内共有1052家上市公司获海外机构调研，906家上市公司获QFII调研。调研频次来看，高盛、摩根士丹利、摩根大通、美银、花旗等国际投行最为活跃。其中，高盛(亚洲)证券有限公司调研次数达163次，调研个股数达101只。此外，Point72 Asset Management, L.P.和美银证券公司、摩根大通等7家外资机构调研次数也超过100次。摩根士丹利旗下多个主体合计调研次数超过150次。
A股军工股拉升，航发科技涨停格隆汇10月13日｜A股市场军工股拉升，其中，航发科技涨停，国科军工涨9%，洪都航空涨超8%，江龙船艇、晨曦航空、中航西飞、中航成飞、航天南湖、北方长龙等跟涨。消息面上，第十六届中国国际航空航天博览会将于2026年12月7日至13日在珠海举办，参展企业超1100家，“首展”“首秀”展品占比约10%。