ETF资金流向观察｜信用债与利率债ETF合计吸金超128亿元，宽基指数ETF净流入62.62亿元

一、市场总览

9月30日，ETF市场资金面整体呈净流入格局。九大类ETF中，八类录得净流入，仅一类录得净流出。

信用债指数ETF以73.42亿元的净流入规模居各大类之首；宽基指数ETF净流入62.62亿元次之；利率债指数ETF净流入54.58亿元，行业主题ETF净流入16.17亿元，货币ETF净流入14亿元，商品ETF净流入7.7亿元，跨境ETF净流入4.68亿元，可转债指数ETF净流入0.09亿元。净流出方面，策略风格ETF净流出2.5亿元，为当日唯一净流出的大类。八类流入合计约233.26亿元，整体净流入约230.76亿元。

二、净流入TOP20ETF

9月30日资金净流入TOP20榜单中，债券类ETF占据5席，宽基品种占据6席，行业主题品种5只产品上榜，货币类、跨境、商品及策略风格各1只产品上榜，榜单呈"债券类主导、宽基与科技主题共振"格局。

债券类品种方面，短融ETF海富通（511360）单日净流入68.41亿元，居全市场净流入首位，最新规模940.92亿元；国债政金债ETF招商（511580）净流入22.94亿元，规模131.73亿元；30年国债ETF鹏扬（511090）净流入8.68亿元，规模392.31亿元；国开债ETF华安（159649）净流入6.48亿元，规模68.49亿元；十年国债ETF国泰（511260）净流入3.96亿元，规模246.01亿元，5只产品合计净流入约110.47亿元。

宽基品种方面，科创50方向2只产品上榜：科创50ETF华夏（588000）净流入27.43亿元，规模941.31亿元，居净流入榜单第二位；科创50ETF易方达（588080）净流入8.59亿元，规模425.04亿元，合计净流入约36.02亿元。沪深300方向2只产品上榜：沪深300ETF嘉实（159919）净流入11.45亿元，规模317.64亿元；沪深300ETF易方达（510310）净流入5.19亿元，规模515.99亿元，合计净流入约16.64亿元。中证1000方向2只产品上榜：中证1000ETF广发（560010）净流入4.70亿元，规模73.39亿元；中证1000ETF华夏（159845）净流入3.48亿元，规模79.75亿元，合计净流入约8.18亿元。

货币类品种方面，货币ETF易方达（159001）净流入13.36亿元，规模64.25亿元。

行业主题品种方面，科创芯片ETF嘉实（588200）净流入5.95亿元，规模475.78亿元；房地产ETF南方（512200）净流入4.93亿元，规模53.69亿元，为连续第二个交易日获增持；芯片ETF华夏（159995）净流入3.89亿元，规模259.34亿元；半导体ETF国联安（512480）净流入3.55亿元，规模192.46亿元；科创人工智能ETF广发（588760）净流入3.45亿元，规模20.97亿元，5只产品合计净流入约21.77亿元。

跨境、商品与策略风格品种方面，纳指ETF嘉实（159501）净流入3.97亿元，规模133.5亿元；黄金ETF博时（159937）净流入3.75亿元，规模422.81亿元；红利低波ETF华泰柏瑞（512890）净流入4.54亿元，规模312.88亿元。

三、净流出TOP20ETF

9月30日资金净流出TOP20榜单中，行业主题品种占据11席，宽基品种6只产品上榜，策略风格2只产品上榜，港股方向1只产品上榜，单品种流出规模均在10亿元以内。

宽基品种方面，上证50ETF华夏（510050）单日净流出9.07亿元，规模203.80亿元，居全市场净流出首位；创业板方向2只产品上榜：创业板ETF易方达（159915）净流出3.83亿元，规模650.25亿元；创业板成长ETF华夏（159967）净流出2.64亿元，规模52.89亿元，合计净流出约6.47亿元；沪深300方向2只产品上榜：沪深300ETF国寿（510380）净流出2.37亿元，规模14.88亿元；沪深300ETF华泰柏瑞（510300）净流出1.99亿元，规模1068.79亿元，合计净流出约4.36亿元；此外，上证指数ETF富国（510210）净流出1.04亿元，规模148.4亿元。

行业主题品种方面，创新药方向3只A股产品上榜：创新药ETF银华（159992）净流出3.93亿元，规模164.08亿元；科创创新药ETF国泰（589720）净流出3.44亿元，规模41.96亿元；创新药ETF广发（515120）净流出3.14亿元，规模108.24亿元，合计净流出约10.51亿元；叠加医药ETF易方达（512010）净流出2.31亿元、医疗ETF华宝（512170）净流出1.69亿元，医药医疗板块整体流出规模居前。通信ETF国泰（515880）净流出4.09亿元，规模418.55亿元，为连续第二个交易日净流出；半导体方向2只产品上榜：科创半导体ETF华夏（588170）净流出2.49亿元，规模419.46亿元；半导体设备ETF国泰（159516）净流出2.18亿元，规模394.70亿元，合计净流出约4.67亿元。此外，电力ETF华泰柏瑞（561560）净流出1.50亿元，规模19.34亿元；证券ETF国泰（512880）净流出1.18亿元，规模582.75亿元；电池ETF广发（159755）净流出1.08亿元，规模64.18亿元。

策略风格品种方面，标普A股红利ETF华宝（562060）净流出1.59亿元，规模26.39亿元；红利ETF华泰柏瑞（510880）净流出1.51亿元，规模188.56亿元，两只红利策略品种合计净流出约3.1亿元。

港股方向，港股创新药ETF广发（513120）净流出2.78亿元，规模233.2亿元。

四、小结

9月30日ETF市场资金面整体呈净流入格局，九大类ETF中八类流入、一类流出，整体净流入约230.76亿元，资金流向呈现以下特征：

其一，信用债与利率债构成双主线。信用债指数ETF净流入73.42亿元、利率债指数ETF净流入54.58亿元，两大类合计净流入约128.00亿元，占整体净流入的五成以上；短融ETF海富通以68.41亿元连续第二个交易日居全市场净流入首位，国债政金债ETF招商（22.94亿元）、30年国债ETF鹏扬（8.68亿元）等利率债品种同步获大额增持。

其二，科创50方向获集中配置。科创50ETF华夏净流入27.43亿元、科创50ETF易方达净流入8.59亿元，两只产品合计净流入约36.02亿元；沪深300方向2只上榜产品合计净流入约16.64亿元，中证1000方向合计净流入约8.18亿元，宽基大类净流入62.62亿元。

其三，科技主题与房地产方向延续吸金。科创芯片ETF嘉实（5.95亿元）、芯片ETF华夏（3.89亿元）、半导体ETF国联安（3.55亿元）、科创人工智能ETF广发（3.45亿元）合计净流入约16.84亿元，房地产ETF南方获增持（4.93亿元）。

其四，创新药及医药方向流出集中。A股创新药方向3只产品合计净流出约10.51亿元，港股创新药ETF广发净流出2.78亿元，叠加医药（2.31亿元）、医疗（1.69亿元）方向流出，板块整体流出规模居各方向前列；通信ETF国泰净流出（4.09亿元）。

其五，流出端整体温和且头部集中度下降，当日仅策略风格大类净流出2.5亿元。