“茅五泸”齐涨，酒ETF涨超2%，食品饮料ETF、食品ETF、消费ETF上涨

大消费上涨，白酒板块中，“茅五泸”齐涨，古井贡酒涨停。

白酒、食品饮料及泛消费类ETF全线飘红。酒ETF鹏华（512690.SH）以2.15%的涨幅领涨板块；食品饮料ETF银华（159862.SZ）、消费ETF汇添富（159928.SZ）同步上涨1.66%、1.65%；消费ETF广发（560680.SH）上涨1.64%，食品ETF易方达（560160.SH）上涨1.62%，消费ETF华夏（510630.SH）上涨1.61%，消费ETF南方（159689.SZ）上涨1.58%，食品饮料ETF天弘（159736.SZ）上涨1.54%。

此外，消费ETF博时（159672.SZ）上涨1.43%，食品ETF华安（159043.SZ）、食品饮料ETF华宝（515710.SH）、食品ETF鹏华（560130.SH）均录得1.41%的涨幅；食品ETF前海开源（560420.SH）、消费ETF嘉实（512600.SH）上涨1.39%，食品饮料ETF招商（159843.SZ）、食品饮料ETF华夏（515170.SH）上涨1.3%。

消息面上，商务部、国家发展改革委、工业和信息化部等7部门近日印发的关于推动商品消费扩容升级的实施意见8月31日对外发布。

实施意见提出，到2030年，社会消费品零售总额达60万亿元左右，培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场，推动相关领域消费持续发展壮大；汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长，市场规模保持全球领先地位。

从最新业绩数据看，20家A+H股白酒上市企业半年报全部披露完毕。

数据显示，20家公司在今年上半年合计实现营业总收入2004.4亿元，较上年同期的2147.16亿元下降约6.65%；合计实现归母净利润736.81亿元，较上年同期的803.35亿元下降约8.28%。

20家公司中，营业总收入实现同比增长的仅有5家，其余15家均出现不同程度下滑；归母净利润实现增长的同样仅有5家，15家出现下滑。

具体来看，5家营收增长的酒企分别是贵州茅台、五粮液、迎驾贡酒、珍酒李渡和金徽酒，增速依次为1.30%、20.87%、8.08%、1.96%和3.19%。

5家净利润增长的酒企分别为五粮液、酒鬼酒、金种子酒、迎驾贡酒、珍酒李渡，增速分别为89.3%、37.57%、10.19%、2.79%、1.03%。

对于白酒板块，华创证券指出，本轮周期“估值底”和“持仓底”已现，四季度将迎周期筑底的布局时点。从上轮周期经验看，尽管行业从筑底到回升历经三年，但头部酒企股价基本于14年市场预期不再下修时见底，14年估值见底回升，业绩没有大幅下修的茅台、洋河、古井均实现股价大幅上涨；15年行业基本面筑底，但板块牛市中涨幅滞后；16年行业确立右侧，高端酒股价领先，同时彻底变革的水井坊也涨幅居前。当前市场持仓白酒板块降至16年水平，“持仓底部”已现；同时头部酒企提升分红和回购后，股东回报率对保险资金已现吸引力，加上指数权重股获ETF资金托底。我们判断，今年下半年至明年上半年是行业周期加速筑底阶段，但今年三季报前后供需预期二阶导或将转正，有望迎来第一布局点，明年上半年持续感知需求回暖下周期回升信号，再把握明年下半年周期逐步行至右侧后的加仓时点。

中信证券表示，白酒行业基本面在底部逐渐企稳，并呈现出批价在控货下企稳、动销在低基数下边际修复、库存开始去化等特点，8月以来伴随升学宴等消费场景升温，白酒动销环比出现一定改善，预计渠道对今年中秋旺季动销预期的悲观情绪或有所改善。