创新药板块拉升，科创创新药ETF涨超4%，创新药ETF涨超3%

创新药板块表现活跃，万邦医药、百花医药、甘李药业等股涨停，振东医药、哈药股份、百普赛斯涨幅居前；药明康德港股再度拉升，刷新上市以来新高价，市值站上6000亿港元大关。

科创创新药ETF国泰、科创创新药ETF汇添富涨超4%；创新药ETF工银、科创医药ETF华夏、创新药ETF广发、科创医药ETF鹏华、创新药ETF摩根涨超3%。创新药ETF南方、创新药ETF建信、科创医药ETF工银、科创医药ETF嘉实、创新药ETF易方达、疫苗ETF嘉实、创新药ETF银华、疫苗ETF招商、生物医药ETF天弘上涨。

消息面上，2026年6月，美国国防部将药明康德列入1260H名单，公司随后起诉美国国防部，并向法院申请初步禁令。美国时间8月7日，法院批准了该禁令，裁决使公司在挑战认定期间免受该认定带来的即时不利影响。这被视为地缘政治风险的大幅消解，此前被压制的创新药板块估值迎来修复空间。

除了消息驱动，公司的基本面同样提供了有力支撑。2026年上半年，公司实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；归母净利润110.8亿元，同比增长29.43%。净利润首次在上半年突破百亿元，且Q2收入环比进一步提速，达到164.6亿元，增长势头不减。

甘李药业：与Menarini签署博凡格鲁肽授权许可协议，首付款6200万欧元。

甘李药业公告，公司近日与Menarini达成独家许可协议，授予Menarini在欧盟27国及英国等39个欧洲国家和地区对博凡格鲁肽超重或肥胖适应症的上市注册及商业化权利。Menarini将支付不可退还的首付款6200万欧元，累计最高可达6.64亿欧元的里程碑付款，以及按最高双位数比例支付的梯度特许权使用费。

创新药“中国首发”密集落地 新靶点、新机制、新疗法加速向中国集聚。

近期，一款罕见病创新药在中国“首报首发”，引起广泛关注。这并非孤例——今年以来，已有多款跨国药企的创新药在中国率先上市，与此同时，百利天恒、科济药业等本土企业的全球首创新药也密集落地。跨国巨头与本土企业不约而同地将首发地设在中国，延续数十年的“先欧美、后中国”旧格局，被彻底改写。“中国首发”成为常态，创新药正以黑马之姿跻身我国“新新三样”的行列。这场首发潮的背后，是新靶点、新机制、新疗法加速向中国集聚，中国创新药产业正从全球参与者迈向全球引领者。

兴业证券指出，“创新+国际化”仍为2026年医药核心主线。创新药方面，中国创新药全球竞争力持续加强，政策支持、BD出海及商业化盈利兑现逻辑不变。海外MNC面临专利悬崖及管线补充需求，Co-Co模式逐步增多；国内政策持续鼓励创新，政府工作报告》将生物医药列为“新兴支柱产业”，关于健全药品价格形成机制的若干意见》明确优化创新药首发价格机制。当前板块正由“估值驱动”向“业绩+全球化兑现驱动”转变，已BD产品逐步进入海外关键临床、注册及商业化兑现期，9-10月WCLC、ESMO数据读出及重磅BD、新技术突破有望持续催化。创新药产业链方面，投融资、订单和业绩共同验证景气向上，多肽、ADC、双多抗、寡核苷酸CDMO快速放量，早期研发需求持续向后期传导，2026年CRO有望实现业绩反转，AI+CRO及上游国产替代亦值得关注。消费医疗方面，医疗服务及连锁药店基本面有望逐步修复。医疗器械方面，政策扰动边际减弱，院内设备采购复苏，创新支付、新业务及国际化贡献增量。中药方面，渠道库存、高基数及成本压力逐步缓解，重点关注基药目录、中药创新药、国企改革及高股息机会。