A股“易中天”大涨，创业板50领涨主要指数，创业板50ETF涨超4%

A股市场高开高走，创业板50领涨，光库科技、协创数据涨超10%，光模块三巨头——新易盛、中际旭创、天孚通信盘中最高涨幅均超10%，带动创业板50ETF鹏华、创业板50ETF华泰柏瑞涨超4%；创业板50ETF景顺、创业板50ETF国泰、创业板50ETF嘉实、创业板50ETF华安、创业板50ETF华夏、创业板50ETF富国、创业板50ETF易方达、创业板50ETF万家、创业板50ETF大成、创50ETF工银涨超3%。

创业板50ETF跟踪创业板50指数，指数选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电池含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。

消息面上，英伟达出货新一代Spectrum-X CPO交换机给部分合作伙伴；并且，博通的51.2TBaillyCPO交换机持续小量出货，这标志着共同封装光学（CPO）正式迈入量产阶段。

中信证券发布研报指出，北美四大云厂商CY26Q2资本开支维持高速增长，谷歌/亚马逊等厂商进一步上修26全年指引，其中亚马逊AWS营收/营业利润率/Backlog均超预期。亚马逊CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题，AI投入-回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对于AI Capex巨额投入可持续性的担忧。中信证券认为，在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

华安基金认为，全球云服务商AI基础设施资本开支维持强劲增长势头：亚马逊大幅上调全年资本支出预期至2200亿美元，管理层明确表示2026-2027年算力供给依旧无法满足全部需求，且2028年算力订单规模已相当可观。Google、Meta资本开支亦持续上调，进一步夯实算力产业链长期景气基础。国内方面，中共中央政治局会议明确将算力网、新一代通信网等“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，通信网络建设已带动光通信产业链全面升级。业绩层面，A股已有24家光通信产业链公司披露上半年业绩预告，其中超七成预喜，全产业链实现业绩共振。AI数据中心需求拉动及光纤供需缺口扩大，2026年上半年光纤价格同比上涨超400%，部分厂商订单排产已延伸至2027年第一季度。光通信仍是AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道之一，建议关注具备技术壁垒与客户优势的光模块龙头企业。

东方财富陈果近日发文表示，对A股指数后续趋势维持乐观看法，政策底、资金底、内需底和情绪底逐渐明确。7月以来，资金面上，国有资本运营平台增持、股票ETF持续流入、上市公司回购增加、重要股东减持收敛，为市场提供较强支撑；政策面上，7月政治局会议积极定调，随着下半年财政资金加快落地，政策效果有望进一步向经济与企业盈利传导。配置上，继续维持“配置再平衡、积极布局反攻”的思路。继续关注新能源、有色、非银等具备景气逻辑的蓝筹价值方向，科技中更关注AI应用，重点关注港股互联网、计算机、传媒等；最后，可按照“配置再平衡”原则，如果硅基上游配置在较低水平，也可关注调整充分、估值合理、竞争壁垒清晰的国产“真科技”龙头。