港股硬科技股上涨，港股通信息技术ETF涨超4%

港股硬科技股上涨，智谱涨超15%，兆易创新涨超10%，云知声、澜起科技、华虹宏力、联想集团涨超5%，带动港股通信息技术ETF招商、港股通信息技术ETF富国、港股通信息技术ETF华安、港股通信息技术ETF鹏华、港股通信息技术ETF汇添富、港股通信息技术ETF华宝、港股通信息技术ETF华夏、港股通信息技术ETF易方达、港股通信息技术ETF广发涨超4%。

港股通信息技术ETF跟踪中证港股通信息技术综合指数，聚焦港股硬科技，标的指数由“80%硬件+20%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖60只港股硬科技公司，权重股包括中芯国际、华虹宏力、联想集团、小米集团-W、建滔积层板、ASMPT、建滔集团、舜宇光学科技、商汤-W、优必选等公司。

消息面上，中国人民银行行长潘功胜日前表示，支持更多优质企业到香港上市和发债，未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例，为香港资本市场的发展注入更多动能。

今年最大IPO 长鑫科技7月16日启动申购。据上交所官网，备受投资者关注的国产存储巨头长鑫科技披露公告，首次公开发行(IPO)股票并在科创板上市招股意向书，启动科创板IPO发行程序。公司新股网下申购日和网上申购日均为7月16日。5月27日IPO过会，6月12日注册生效，长鑫科技此次科创板上市，拟融资金额高达295亿元，将成为今年A股市场规模最大的IPO，也是科创板史上仅次于中芯国际的第二大IPO。

此外，消息称智谱计划以每股1588至1698港元的价格发售约1980万股，筹集资金约40亿美元，重点投向AI研发、全球扩张及并购。这次配售将成为今年港股最大一笔募资。另有消息称，智谱正在评估自研定制芯片的可能性。

小摩：开源权重商业化正形成“赢家通吃”框架，智谱目标价升至2000港元，MiniMax目标价降至300港元。摩根大通发表研报指，目前市场上具竞争力的模型可通过开源权重来扩大采用，并通过官方API、合作渠道、企业部署及工作流产品持续变现；而较弱的模型则面临更快的价格比较及流量分流。该行认为开源权重商业化正形成“赢家通吃”框架。 该行将智谱2026至2030年收入预测上调3%至9%，并将2026及27年经调整亏损预测收窄至分别37.11亿及31.41亿元，2028年由原先预测亏损12.87亿元修订至录盈利23.67亿元。该行将其目标价由1800港元上调至2000港元，维持“增持”评级，认为GLM-5.5/6、Kimi K3及DeepSeek V4.1的表现，将是决定智谱能否维持领先优势的关键观察点。 该行将MiniMax2027至2030年收入预测下调2%至8%，目标价由400港元下调至300港元，维持“中性”评级。该行指出，M3模型提供永久50%折扣，反映模型尚未对国内领先同业形成明显能力溢价；若MiniMax能缩窄能力差距、折扣正常化后API用量持续，并通过MiniMax Code展现更强工作流黏性，看法可转趋正面。

中信证券指出，DeepSeekV4正式版高峰API调用价格翻倍，国产算力供给约束仍在加强。现阶段国产算力订单清晰度显著增强，未来具备客户订单及产能优先分配权的设计公司有望率先受益。