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瑞穗上调应用材料目标价至215美元

2025年10月16日 23时22分 22,328

瑞穗将应用材料的目标价从175美元上调至215美元，维持“中性”评级。(格隆汇)

实时快讯

消息称港交所将延迟T+1结算周期至2028年实施格隆汇10月14日｜据港媒引述消息人士指，由于市场参与者希望获得更多时间准备，股票结算周期缩短至T+1的安排将会延迟至2028年实施。諮询文件显示，港交所原计划最快在明年第四季，将股票结算周期由T+2缩短至T+1。諮询文件结果据称将于短期内公布，可是更多市场参与者希望有更多时间进行培训，而大型机构投资者较本地经纪商更加关注，因为时差让实际结算准备时间少于1日。港交所将于确认推出日期前，容许经纪商、银行及投资者进行系统测试等。
研报掘金丨东吴证券：维持中钨高新“买入”评级，金洲精工+矿山注入打开天花板格隆汇10月14日｜东吴证券研报指出，中钨高新前三季度业绩高增，金洲精工+矿山注入打开天花板。钨价短期回调承压，期待补库带动价格回升+金洲业绩兑现。公司精矿与粉末业务与钨价关联度较高，期待年底刀具下游补库带来的价格弹性。展望后续，伴随Rubin PCB 爬坡，以及RubinUltra 交换托盘材料升级，高长径比钻针与金刚石涂层钻针需求有望持续提升，带动公司产品结构持续优化并提升利润率水平，持续兑现业绩。公司从上游钨矿到下游硬质合金制品产业链一体化能力持续提升，成本与技术壁垒将持续巩固。考虑到钨价短期承压，审慎下调公司2026-2027年归母净利润预测分别为42（原值51）/51（原值54）亿元，上调2028年归母净利润预测为62（原值58）亿元，对应动态PE 分别为26/21/18x，考虑公司后续资产注入以及金洲精工产业地位，维持“买入”评级。
格隆汇10月14日｜IEA月报：预计2026年全球石油总供应量将比需求低173万桶/日（此前报告中预计为低174万桶/日）。
美国9月CPI前瞻：美联储10月加息压力料下降，但加息争论仍未终结格隆汇10月14日｜市场普遍预期美国9月整体CPI或将显著上行，但剔除食品能源的核心CPI预计环比放缓，这将降低美联储10月再度加息的紧迫性。美联储上月如期加息，并释放后续继续加息信号。但9月就业数据疲软，叠加7、8月PCE通胀低于预期，市场对10月加息预期大幅降温。加拿大蒙特利尔银行资本市场首席美国经济学家斯科特・安德森指出，如果9月核心CPI月率能够维持在0.2%区间，足以支撑美联储在10月按兵不动。不过他同时警示，这并不代表关于后续是否需要继续加息的争论就此结束。
研报掘金丨招商证券：维持华海清科“增持”评级，股权激励首次及预留授予落地格隆汇10月14日｜招商证券研报指出，华海清科股权激励覆盖核心骨干，业绩与研发投入均设考核目标。2026年股权激励首次及预留部分同步授予，覆盖842名激励对象，2026—2028年设置营收、每股收益及研发投入考核目标。CMP装备持续获得批量订单，减薄、离子注入及半导体服务业务逐步拓展，本次激励有望增强核心团队稳定性。国内晶圆厂扩产及先进工艺升级带动CMP等设备需求增长，公司CMP市场份额持续提升，减薄、离子注入及半导体服务业务持续拓展。本次股权激励覆盖核心管理及技术骨干，有望增强团队稳定性，支持持续研发及业务拓展。维持“增持”投资评级。预计26-28年营业收入分别为58.78/74.55/92.91亿元，归母净利润分别为13.82/17.68/22.04亿元，对应PE分别为83.7/65.4/52.5倍，维持“增持”投资评级。
摩根资管：投资者对新兴市场债券与股票配置比例偏低格隆汇10月14日｜摩根资产管理全球固定收益国际首席投资官伊恩·斯特利表示，投资者对新兴市场的配置比例偏低，新兴市场估值具备吸引力，尤其是对比部分发达市场。他周三在昂蒂布举办的固定收益领袖峰会上的专题研讨会上称：“我认为大家对新兴市场的持仓不够，我们的股票团队也持相同看法。”斯特利表示，摩根资产管理对新兴市场本币资产资金流向的分析显示，虽然相关配置小幅回升，但仍低于疫情前水平。他补充，新兴市场“基本面形势的确在好转”，固定收益板块“估值不像部分发达市场那样处于高位”；“在我们各类投资组合中，新兴市场是我们最为看好的配置方向之一。”
ETF资金流向观察|科创半导体ETF、半导体设备ETF年内“吸金”居前格隆汇10月14日｜从全年维度看，半导体赛道资金流入断层领先，科创半导体ETF华夏净流入463.07亿元，半导体设备ETF国泰净流入290.73亿元，是年内资金布局的核心主线。固收类产品配置需求旺盛，银华日利ETF净流入378.06亿元。通信设备、黄金赛道同样收获大额资金，通信ETF国泰净流入328.18亿元，黄金ETF华安净流入212.94亿元。科创50ETF华夏净流入180.64亿元，宽基、国债、城投债等品种均有持续资金进场，成长赛道与固收底仓并行布局。
ETF资金流向观察|科创50ETF、创业板ETF近20日流入超百亿格隆汇10月14日｜20日周期视角下，科创主线资金布局力度进一步放大，科创50ETF华夏净流入163.89亿元，创业板ETF易方达净流入113.59亿元。固收类资产是长期资金配置重点，科创债ETF嘉实净流入89.14亿元，信用债ETF海富通净流入73.75亿元，30年国债ETF鹏扬净流入70.45亿元。科创半导体ETF华夏净流入41.67亿元，科创债系列、宽基指数ETF均持续获得资金持续增配，资金兼顾长期成长赛道与固收底仓。
印度将推出数据中心政策，防止AI基础设施扩张推高居民电价格隆汇10月14日｜印度政府周三表示，正在制定一项针对数据中心行业的新政策，以应对该行业快速扩张带来的电力消耗压力，并避免消费者因数据中心用电需求增加而承担更高电价。印度信息技术部副部长吉廷·普拉萨达当天宣布了相关计划，但并未透露新政策具体覆盖范围以及正式推出时间。此前，印度部分城市居民已因数据中心建设计划展开抗议。包括孟买和维沙卡帕特南在内的地区居民，曾反对亚马逊和谷歌相关数据中心项目，主要担忧水资源消耗、电力供应压力以及环境影响。目前，印度尚未针对数据中心行业制定专门政策，该行业主要依据现有环境法规和建筑规定审批，同时部分邦政府推出了各自的激励措施。
意大利总理：美俄柴油供应协议风险极高削弱对俄制裁格隆汇10月14日｜意大利总理梅洛尼周三表示，美国与俄罗斯达成的柴油供应协议是一项“风险极高的选择”，与迫使俄罗斯总统普京同乌克兰坐上谈判桌的努力背道而驰。美国和俄罗斯上周表示，双方已达成协议，俄罗斯将首先向美国及全球市场供应超过30万吨柴油。梅洛尼在本周欧盟峰会召开前向意大利议会表示：“这一决定的结果尚不确定，但风险显而易见。”她补充称：“在俄罗斯的炸弹仍不断落向乌克兰城市之际，这项决定赋予莫斯科合法性，为俄罗斯筹集战争资金创造了新的收入来源，并在无形中削弱了制裁的有效性。”
ETF资金流向观察|科创50ETF近5日净流入114.95亿元格隆汇10月14日｜近5日资金明显加码科创成长板块，科创50ETF华夏净流入114.95亿元，成为全市场资金流入最高的品种。固收类产品持续吸引资金，银华日利ETF净流入84.75亿元；创业板宽基也迎来大额布局，创业板ETF易方达净流入67.06亿元。科创半导体ETF华夏净流入18.19亿元，科创芯片ETF嘉实净流入17.88亿元，半导体细分赛道持续获得资金加持；黄金、国债、信用债等避险固收品种同步维持正向资金流入。
PIMCO：印度央行本轮加息幅度预计约75个基点，市场定价或偏激进格隆汇10月14日｜全球债券管理机构品浩（PIMCO）表示，目前对印度资产持中性观点，并预计印度央行（RBI）将在当前紧缩周期中累计加息75个基点。PIMCO亚洲投资组合经理兼董事总经理Stephen Chang表示，印度经济增长依然保持强劲，但食品和能源价格带来的通胀风险正在重新出现。印度央行上周将基准利率提高至5.50%，这是近四年来首次加息，同时将政策立场调整为“有序收紧”，释放出未来可能继续加息的信号。Chang表示：“我们仍预计印度央行将进一步收紧政策，但我们认为最终调整幅度更接近75个基点，而不是市场目前定价的约100个基点。”他没有明确说明这一轮加息将在多长时间内完成。
TD Cowen上调Cloudflare目标价至375美元格隆汇10月14日｜TD Cowen将Cloudflare的目标价从355美元上调至375美元，维持“买入”评级。(格隆汇)
研报掘金丨国盛证券：首予中科飞测“买入”评级，产品盈利能力优异格隆汇10月14日｜国盛证券研报指出，中科飞测是半导体量检测国产龙头，产品盈利能力优异。2025年公司综合毛利率50%，产品盈利能力优异，后续随着业务规模扩张、研发投入趋稳，盈利有望快速放量。AI扩产与工艺升级共同驱动，量检测设备需求快速放量，国产替代空间广阔。明场突破、暗场放量，高端量检测量产打开成长空间。对标KLA 平台化路径，产品成熟与规模效应有望推动盈利释放。KLA通过持续产品拓展与专业并购，形成检测、量测、软件及服务协同的过程控制平台，2026财年毛利率及归母净利率分别达61%/36%。国产替代与产品矩阵延伸有望共同打开中长期成长空间，首次覆盖给予“买入”评级。
ETF洞察|标普油气ETF年内上涨54%格隆汇10月14日｜全年维度，半导体设备赛道仍是市场最强主线，科创半导体设备ETF鹏华上涨68.03%，科创半导体ETF华夏上涨67.44%，科创半导体设备ETF华泰柏瑞上涨67.08%，板块收益大幅领先其余赛道。油气海外标的同样表现亮眼，标普油气ETF富国上涨54.96%，标普油气ETF嘉实上涨52.30%。巴西、日经等海外市场ETF同样收获显著涨幅，巴西ETF易方达上涨35.01%，日经ETF华夏上涨30.88%。